«Посмотри, как блестят бриллиантовые дороги…» Ждет ли Россию бум инвестирования в драгоценные камни?

Игорь Чубаха
Игорь Чубаха Игорь Чубаха
Специализация: Инвестиции, банки, экономика
5 минут чтения
0
1
226
Самые важные и оперативные новости в телеграм-канале «Выберу.ру»
Комментировать

На Россию прольется осенний бриллиантовый дождь. На частных инвесторов обрушится «град» камней от 0,3 до 2 карат и крупнее. За попутный ветер отвечают Минфин и АЛРОСА. По их сообщениям, такой ливень смоет в водостоки забвения опавшие доллары и евро.

Неужели это доходно? Ну как минимум радует глаз. Фото phonoteka.org

У природы нет плохой погоды

С 1 октября во многих отделениях банков, где уже выставляются слитки и монеты из серебра, золота и платины, на прилавках появляются инвестиционные бриллианты. Это проект крупнейшей в мире алмазодобывающей российской компании «Алроса», реализуемый при поддержке Министерства финансов РФ.

Россияне могут приобретать драгоценные камни без НДС и, по желанию, хранить их у себя или в закромах «Алроса».

Комментарий эксперта:
Раньше граждане могли инвестировать в любые инструменты в любой точке света. Сейчас доступность инструментов сильно сократилась. Внешние риски настолько велики, что люди ограничены инвестиционными решениями, которые есть в России. Поэтому Минфин предложил, а правительство, президент и Госдума поддержали решения по отмене НДС, которые расширили инвестиционную палитру на два очень значимых инструмента. В марте было принято решение по золоту, и в конце июня – по бриллиантам. Это была моя и многих моих коллег давняя мечта – чтобы появилась возможность использовать драгоценные камни, в первую очередь, бриллианты как инвестиционный инструмент, который может служить альтернативой валютам. Приняв решение по золоту, мы пришли к пониманию, что такое же решение нужно принимать и по бриллиантам. Надеюсь, что вскоре бриллианты займут существенную долю инвестиционного спроса

Напомним, об отмене НДС на золото мы писали в марте. Поправки в Налоговый кодекс, которые вводят нулевую ставку НДС на покупку алмазов и бриллиантов, Правительство РФ одобрило 22 июня.

Словно из водопровода, льет на нас с небес вода

Итак, новые точки продаж драгоценных камней – филиальные отделения банков. Заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов делится:

Мы делаем первые шаги в этом направлении. Серьезные ограничения, слишком большая нестандартность продукта и незрелость вторичного рынка в силу НДС преодолены благодаря «Алроса», которая организовала, можно сказать, стандартизацию рынка. И взяла на себя ответственность обеспечивать ликвидность. Все это настраивает на позитив и делает эти инструменты реально работоспособными

Потенциальным покупателям предлагаются два формата приобретений. Первый продукт – штучная покупка крупного, редкого и даже уникального бриллианта. Прежде всего, это могут быть бесцветные бриллианты размером от 2 карат, а также желтые и розовые бриллианты. Порог входа – рублевый эквивалент $50 тыс. по курсу ЦБ. Условия сделки допускают обратную реализацию на аукционах и интернет-площадках «Алроса».

Лучшие друзья инвесторов — это бриллианты? Фото econet.ru

Второй продукт — «бриллиантовая корзина» - представляет собой некий усредненный набор бриллиантов от 0,3 карат с единой ценой за карат и с правом инвестора на обратный выкуп. Но со спредом. Причем, если клиент предполагает когда-нибудь воспользоваться правом на обратный выкуп, хранение в «Алроса» обязательно. Цена пула начинается с эквивалента $25 тыс.

Непогода нынче в моде, непогода, непогода…

По обоим инструментам компанией регулярно обновляется индекс, зависящий от цен продаж на международных площадках. Индекс рассчитывается по конкретной формуле, и для инвесторов эта информация размещается в открытом доступе.

Комментарий эксперта:
Это квазивалютный актив для получения льготы по НДС. «Алроса» поставляет продукт в уполномоченный банк, и дальше банк продвигает бриллианты через свои каналы продаж. Хранить предлагаем и в хранилищах «Алросы», но, если клиент пожелает забрать камень, никаких ограничений не предусматривается. Более того, как дополнительную опцию мы предлагаем сделать ювелирное украшение на заказ

И, уточняет Дмитрий Амелькин:

По сути, это не очень уж и новый для российского рынка продукт. Компания работает по данному направлению уже 4 года. «Подчеркну, все четыре года продукт пользовался спросом, несмотря на НДС. Поэтому нет никаких сомнений, что продукт будет и дальше интересен потенциальным инвесторам. Кратно более интересен

Дождь звонкой пеленой наполнил небо

Действительно, прежде «Алроса» не особо тратилась на рекламу, бриллианты продвигались по каналам, которые не предполагали широкой огласки. Например, в рамках «приват банкинга», то есть, обслуживания банками привилегированных клиентов.

Комментарий эксперта:
ВТБ с «Алроса» сотрудничает уже несколько лет – с 2019 года. Профиль клиента: человек с ликвидными активами, как правило, от $1 млн. Конечно, наши клиенты могли себе позволить и покупку в странах, где НДС не было. Но сейчас будут рады сделать это у себя на родине

Теперь же к продажам присоединятся многие банки.

Правда, у этого инвестиционного инструмента есть свои плюсы и минусы. Во-первых, рынок наводнен подделками – синтетическими бриллиантами, которые выдаются за природные. Через лупу, с помощью ультрафиолетовых лучей или тестов на теплопроводность и оптические преломления подделку не выявить. Для экспертизы требуется более сложное оборудование. Но как раз «Алроса» и выступает гарантом подлинности своей продукции, а всяческие махинации компании с мировым именем не нужны.

Полгода плохая погода, полгода — совсем никуда!

С инвестиционной точки зрения, это достаточно нестабильный по мировым меркам рынок. Слишком многое зависит от моды. Ощутимые снижения цен фиксировались в 2011–2012, 2014–2016, 2019-2020 годах. И инвесторы из других стран, вложившиеся на «дне» 2020 года, еще свои вложения не отбили.

Между тем, мировая добыча алмазов составляет 110-120 млн карат в год, но постепенно сокращается. Последнее «промышленное» месторождение было открыто более десяти лет назад в Анголе. Через два-три года закончится добыча на месторождении Diavik в Канаде. Выработан Аргайльский рудник в Австралии – глобальный игрок в сегменте розовых, желтых камней и бриллиантов цвета Шампань… Старые рудники истощаются.

Люди со «старыми деньгами» предпочитают камни с историей. Фото enjourney.ru

Комментарий эксперта:
Мировое производство падает, спрос растет. Предложение за последние три года упало примерно на 25-30%. Это связано с тем, что новых месторождений последние лет 10 не открывалось. Возможно, в будущем что-то будет найдено, но мы видим общий тренд на истощение запасов. По мере активной работы приходится идти глубже. И последние двадцать месяцев цены росли практически каждый месяц, отражая баланс спроса и предложения. В частности, спрос на ювелирные украшения с бриллиантами растет ежегодно на 2-3%. Кроме того, сейчас на глобальный рынок начинают выходить покупатели развивающихся стран – Латинская Америка и Азия, и в первую очередь Китай, который еще в начале нулевых потреблял 2-3% мировых потоков, а сейчас – около 20%. Потенциал у рынка огромный

Только надо, чтобы хорошая погода была на планете Земля

Комментарий эксперта:
Фактически «Алроса» планирует выступать маркетмейкером рынка. Это то, чего не хватает при операциях с золотом, потому что там спред значительный, что рождает колоссальные проблемы. Если «Алроса» обеспечит низкий спред, допустим, в пределах спреда купли-продажи наличной иностранной валюты, то бриллианты смогут эту валюту заменить. Во-первых, они занимают меньше места (капиталоемкость). Во-вторых – у бриллиантов гораздо больший уровень безопасности, чем у валют. И с учетом дефицита банковских ячеек хранение более удобное

Но, естественно, многих может отпугнуть высокий порог входа. Поэтому на отмене НДС Минфин останавливаться не собирается. И сейчас прорабатывается техническая сторона создания закрытых паевых инвестиционных фондов и цифровых финансовых активов на бриллианты.

Допуск паевых фондов к этому рынку может сделать спрос на инвестиционный продукт уже реально массовым. В общем, изменения в природе частных инвестиций россиян вероятней год от года.