Индекс S&P 500 — что это и как работает

Иван Блинов
Иван Блинов Иван Блинов
1379

Специализация: кредиты, микрозаймы, вклады, ипотека, автострахование, дебетовые и кредитные пластиковые карты
Задать вопрос
5 минут чтения
0
1
95
Комментировать

Инвестиции в биржевые индексы – самый надежный способ заработать на фондовом рынке. В статье подробно расскажем об индексе S&P 500, какие компании входят в его состав и почему многие инвесторы вкладывают свой финансовый капитал именно в этот американский биржевой индекс.

Что такое S&P 500 на бирже

Простыми словами, S&P 500 – биржевой индекс, отражающий общее состояние американской экономики, это индикатор фондового рынка США. Индекс SP 500 появился в 1923 году. Его основателем было аналитическое агентство Standard and Poor’s (S&P), которое впервые начало публиковать списки американских компаний, торговавших своими акциями в США.

Состав SNP 500

Значение 500 свидетельствует о том, что в биржевой индекс включено 500 крупнейших компаний Америки, которые составляют почти 80% общей рыночной капитализации всего фондового рынка США. Однако, к удивлению многих инвесторов, на бирже можно обнаружить 505 акций. Это связано с тем, что некоторые эмитенты выпускают несколько классов финансовых активов.

Среди крупнейших компаний США, которые включены в индекс СНП 500, стоит особенно выделить Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Berkshire Hathaway, Alphabet, JPMorgan Chase и Visa. Эти компании – двигатель не только американской, но и мировой экономики.

Биржевой список S&P 500 содержит в себе компании из всех секторов американской экономики. Ниже представлена доля каждой отрасли в общей капитализации индекса:

  1. Информационные технологии – 26%.
  2. Здравоохранение – 14,1%.
  3. Финансы – 13,8%.
  4. Потребительский сектор – 12,9%.
  5. Промышленность – 9,5%.
  6. Энергетика – 6,3%.
  7. Коммунальные услуги – 2,9%.
  8. Недвижимость – 2,9%.
  9. Телекоммуникационный сектор – 2%.
  10. Другие отрасли – 9,6%.

Самый крупный сектор экономики США – это сфера IT во главе с такими гигантами, как Google, Apple, Microsoft, Facebook. Далее в тройке лидеров разместились компании из области здравоохранения и финансов. Эмитенты, связанные с телекоммуникациями, недвижимостью и коммунальными услугами, находятся в конце списка S&P 500.

Критерии компаний, которые входят в индекс

Для попадания в биржевой индекс СП 500 компания должна соответствовать четырем главным требованиям:

  1. Рыночная капитализация от 14,6 млрд долларов.
  2. Минимальный ежемесячный объем биржевых торгов её активами – 250 000 акций.
  3. Обязательный листинг на американской бирже NASDAQ или NYSE.
  4. Головной офис компании должен находиться в США.

Это основные критерии отбора эмитента для попадания в биржевой индекс. При этом каждый квартал число критериев изменяется как в большую, так и в меньшую сторону. Таким образом, каждые три месяца состав индекса потенциально может меняться.

До 2006 года индекс S&P 500 отражал только суммарную рыночную капитализацию американских компаний. Однако позже представители Standard and Poor’s видоизменили подход к оценке публичных компаний и начали ранжировать список эмитентов с учетом объема их акций, находящихся в свободном обращении (free-float).

В биржевой индекс S&P 500 не включают ряд низколиквидных компаний, даже если их рыночная капитализация позволяет им войти в список крупнейших эмитентов США.

Важность оценки экономического показателя free-float еще в том, что от ее размера будет зависеть влияние компании на биржевые котировки индекса. Например, самый большой размер free-float имеет компания Apple. Это значит, что рыночное изменение стоимости ее акций серьезно влияет на общее состояние индекса S&P 500. Если же взять в пример компанию с небольшим free-float, то ее влияние на американский биржевой индекс будет минимальным.

Как работает индекс S&P 500

Главный оценочный критерий S&P 500 index – это рыночная капитализация участников списка. Как рассчитывается американский биржевой индекс:

  1. Составляется список 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации.
  2. Каждой компании присваивается некий коэффициент влияния на индекс S&P 500.
  3. Рассчитывается значения биржевых котировок индекса S&P 500.
Остановимся на расчете индекса более подробно.

Сумма капитализаций всех компаний из S&P 500 равна 100%. Однако каждый эмитент имеет разное влияние на котировки индекса. Чем больше капитализация эмитента, тем сильнее его эффект на рынок в целом, и наоборот. Связано это с тем, что расчет показателей S&P 500 основан на среднем взвешенном значении рыночной капитализации. Поэтому перед тем, как сложить все цены акций эмитентов воедино и разделить на общее число участников, рыночная цена каждой ценной бумаги должна умножаться на определенный коэффициент (вес публичной компании в индексе S&P 500).

Самое главное в экономическом расчете – это определить финансовый вес компании.

Допустим, общая капитализация фондовой биржи – 500 млн долларов. При этом есть компания «А», рыночная капитализация которой 10 млн долларов. Например, потому что у нее выпущено 10 млн акций по цене 1 доллар. Далее разделим рыночную капитализацию эмитента на общую капитализацию рынка и получим финансовый вес компании в индексе. В данном случае вес компании «А» в общем индексе составляет 2% (10 млн долл. / 500 млн долл. * 100%).

Рассчитав вес каждой компании в индексе, можно легко определить биржевую котировку S&P 500 через средневзвешенное значение каждой акции эмитента.

Как инвестировать в SP 500

Фондовый индекс S&P 500 – корзина ценных бумаг, а не целостный инвестиционный актив. Поэтому купить S&P 500 напрямую нельзя. Можно только скопировать состав индекса и добавить все эти ценные бумаги себе в портфель. Однако из-за того, что каждая акция имеет свой финансовый вес, инвестору потребуется большой размер капитала для добавления всех активов в свой инвестиционный портфель. Облегчить задачу инвестору могут уже готовые ETF/БПИФ или покупка фьючерсов.

Рассмотрим далее более подробно каждый инвестиционный инструмент, с помощью которого можно собрать в портфель весь состав фондового индекса S&P 500.

Купить ETF или БПИФ

Самый простой вариант для российского инвестора – купить ETF или БПИФ, которые ориентированы на вложения в активы из индекса S&P 500.

БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) не отличается от ETF в плане инвестиционной деятельности. Различия касаются лишь законодательства. БПИФ регулируется российским финансовым правом, а ETF – международным.

В России инвестировать капитал в индекс S&P 500 можно через биржевые ПИФы:

  1. «Альфа-Капитал»,
  2. «Райффайзен Капитал»,
  3. «Сбербанк Управление Активами»,
  4. «Тинькофф Капитал»,
  5. «ВТБ Капитал».

Собрать портфель из акций индекса

Если покупка ETF или БПИФ вам не близка, тогда можно повторить состав фондового индекса, собрав его вручную, то есть инвестировав напрямую в отдельные акции в нужных пропорциях.

Главное преимущество такого подхода – отсутствие комиссий за управление активами и получение регулярных дивидендов от компаний.

Но при этом есть один существенный недостаток – собрать самостоятельно инвестиционный портфель в нужных пропорциях трудно и дорого. Потребуется заключить сотни финансовых сделок и инвестировать в рынок больше миллиона долларов. Не у всех есть такая сумма денег. Более того, неквалифицированный инвестор сможет собрать индекс S&P 500 только из тех финансовых активов, что торгуются на Московской или Санкт-Петербургской биржах. Прямой доступ к американской площадке такой тип инвесторов не имеет.

Из-за западных санкций российским инвесторам временно запрещено торговать иностранными ценными бумагами на Московской и СПБ биржах.

Покупка фьючерса

С мая 2021 года у российских инвесторов появился третий вариант инвестирования в американский фондовый индекс СИПИ 500 – через покупку фьючерсных контрактов биржевого фонда SPY, который отслеживает индекс Solactive US Large Cap Index (PR). Данный биржевой индекс – двойник всеми известного SNP 500, на 99% коррелирует его движение на бирже.

Фьючерс – это производный финансовый инструмент, который обязует инвестора купить или продать определенный актив в будущем по заранее оговоренной цене. Фьючерсы торгуются сложнее биржевых фондов и более волатильны. Поэтому этот инвестиционный инструмент в большей степени предназначен для трейдеров и не подходит для долгосрочных инвесторов.

Доходность S&P 500

Инвестиции в фондовый индекс S&P 500 прежде всего нравятся консервативным инвесторам, у которых нет времени или достаточных экономических знаний для анализа каждой акции компании. Поэтому в данном случае проще и безопаснее собрать портфель из активов индекса S&P 500 и наблюдать за ростом финансового капитала. В долгосрочной перспективе котировки индекса всегда движутся вверх, так как американская экономика постоянно растет.

Средняя доходность американского биржевого индекса S&P 500 за всю историю существования составляет примерно 11,88% в год. Но это не значит, что индекс растет строго на это значение. В определенные экономические периоды S&P 500 может резко рухнуть или же показывать ошеломляющие финансовые результаты. Однако в сравнении с банковскими депозитами, у которых постоянная средняя доходность около 4–7% в год, хранить деньги в американском биржевом индексе выгоднее.

Популярные вопросы

Что такое Сбер S&P 500?
Сбер S&P 500 – инвестиционный фонд Сбербанка, который инвестирует в американские акции из состава индекса S&P 500. Наибольший капитал банка вложен в акции Microsoft, Apple и Amazon.
Как рассчитывается индекс?
Индекс S&P 500 рассчитывается на основе средневзвешенного значения рыночной капитализации каждой компании с учетом ее free-float.
Чем SP 500 отличается от индекса Dow Jones?
Промышленный индекс Dow Jones рассчитывается на основе только 30 крупнейших компаний США (в S&P – 500 эмитентов) и не включает в оценку котировки средневзвешенное арифметическое значение каждой акции.