Сегодня вечером президент Дональд Трамп объявит о «сюрпризе» для России, которым могут стать 500-процентные пошлины на покупку российской нефти. Несмотря на то, что этот сценарий маловероятен, фондовый рынок уже подготовился к удару — котировки акций российских компаний падают, а вместе с ними и индекс Московской биржи. Впрочем, эксперты считают, что вечером на рынке возможен отскок.
Российский фондовый рынок начинает неделю в условиях крайней нестабильности. Индекс МосБиржи опустился до 2 640 пунктов — минимума за последние три месяца. Не исключено, что падение может ускориться до 2 600 пунктов (апрельские минимумы).
Ключевые факторы давления:
- Геополитическая неопределённость – заявления Дональда Трампа о «сюрпризе для России» и встреча с генсеком НАТО.
- Слухи о новых санкциях – законопроект Линдси Грэма (внесён в России в список террористов и экстремистов) о 500-процентных пошлинах за покупку российской нефти.
- Ожидание реакции ЕС – возможное снижение потолка цен на нефть с $60 до $45 за баррель.
Рынок действует по принципу «sell the news» (продажи на слухах), ожидая конкретных решений из Вашингтона.
Дальнейшее движение котировок будет зависеть от сценариев, пишет директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков:
- Сценарий 1. Жёсткая риторика без немедленных действий. Трамп ограничится угрозами, не объявляя новых санкций. Эффект на рынок — краткосрочный отскок индекса к 2 700–2 720 пунктам (технический откат). Пример из прошлого — в 2023 году подобные заявления не приводили к резкому обвалу.
- Сценарий 2. Введение новых пошлин или санкций. США вводят 500% пошлины на нефтепродукты или ограничивают расчёты в долларах. Последствия — обвал нефтегазового сектора («Лукойл», «Роснефть», «Газпром нефть»). Давление на рубль и ОФЗ. Падение индекса МосБиржи до 2 550–2 580 пунктов.
- Сценарий 3. Эскалация санкций против банков. Ограничения для «Сбера», ВТБ, Альфа-Банка в международных расчётах. Риски — отток иностранных инвесторов и рост волатильности в финансовом секторе.
Что делать инвесторам?
Стратегия при негативном сценарии:
- сокращать позиции в нефтегазе и банках;
- увеличивать долю ликвидных активов (доллары, евро, золото);
- рассмотреть короткие позиции (шорт) на индекс МосБиржи.
Стратегия при позитивном сценарии:
- покупать перепроданные акции (например, «Сбер», «Магнит»);
- ориентироваться на дивидендные бумаги.
