За последние два дня между США и Ираном прошли переговоры, которые Дональд Трамп назвал «очень хорошими». Стороны обсуждают завершение войны на Ближнем Востоке. Рынки отреагировали стремительно: нефть марки Brent потеряла 14% стоимости и отскочила к уровням чуть выше 90 долларов. Разбираемся, каких ещё последствий ждать в случае деэскалации.
Война близка к развязке
Трамп доволен ходом переговоров с Ираном. В качестве жеста доброй воли он поручил Министерству войны США на пять дней приостановить удары по энергетической инфраструктуре Ирана. Это временное прекращение огня даёт пространство для дальнейших дипломатических шагов.
Новые контакты запланированы уже на ближайшие дни. Трамп выразил уверенность, что сделка может быть заключена в течение пяти дней или даже быстрее, учитывая высокую продуктивность предыдущих переговоров.
При этом президент США подчеркнул: если прогресс сохранится, стороны смогут урегулировать ситуацию окончательно, если же нет — США готовы вернуться к прежней тактике и «продолжить бомбить изо всех сил».
В Тегеране реакция оказалась более сдержанной. Президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что заявления Трампа направлены на то, чтобы снизить цены на энергоносители и выиграть время для реализации военных планов. По его словам, дипломатическая активность Вашингтона преследует в том числе экономические цели. Тем не менее сам факт переговоров и их публичное признание обеими сторонами стал важным сигналом для рынков.
Как отреагировали рынки
Мгновенно. Цены на нефть резко обвалились: июньские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE потеряли почти 14%, опустившись ниже 92 долларов за баррель. Инвесторы начали закладывать сценарий скорого снятия напряжённости в регионе.
На российском рынке это тоже отразилось. Индекс Московской биржи потерял около 1,5%, чувствительно отреагировав на динамику сырьевых цен. Участники рынка ожидают, что следующим шагом может стать возобновление нормального судоходства через Ормузский пролив — ключевую транспортную артерию, которая долгое время находилась под угрозой перекрытия. Если это произойдёт, поставки нефти станут более предсказуемыми, а цены резко снизятся.
Многие аналитики уже допускают, что при достижении устойчивого соглашения стоимость барреля способна вернуться к уровням ниже тех, что были до начала активной фазы военных действий в регионе. Таким образом, переговорный процесс между США и Ираном, даже на своей ранней стадии, создаёт предпосылки для серьёзной коррекции на энергетических и фондовых рынках в ближайшие дни.
Что делать инвесторам?
Исходя из текущей ситуации, перед инвесторами возникает чёткая дилемма. Всё зависит от того, как оценивать переговорный процесс между США и Ираном — как реальный шаг к миру или как временный тактический манёвр.
Если вы считаете, что происходящее — это блеф, что заявления о скорой сделке не приведут к реальной разрядке, а военная напряжённость в регионе сохранится или даже усилится, тогда логика подсказывает играть на повышение. В этом сценарии имеет смысл покупать фьючерсы на нефть (например, Brent) — геополитическая премия останется высокой, а любое обострение добавит котировкам ещё больше веса. Также стоит присмотреться к акциям крупных нефтяных компаний, которые выигрывают от дорогой нефти: их операционная эффективность и дивидендная доходность при высоких ценах на сырьё будут поддерживать капитализацию.
Если же вы верите, что переговоры действительно приведут к мирному соглашению, что Ормузский пролив вскоре откроют для беспрепятственного судоходства, а геополитическая премия будет сжата, то разумно готовиться к снижению.
В таком случае имеет смысл открывать короткие позиции по фьючерсам на нефть или использовать инструменты, позволяющие заработать на падении сырья (например, обратные ETF или опционы). Также можно ставить на падение акций нефтяных компаний, особенно тех, чья выручка наиболее чувствительна к цене барреля.
