В 2021 году инвестиции в фондовый рынок России составили более квадриллиона рублей. Рассмотрим, как работает фондовый рынок, какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг существуют, что можно купить, продать, какое законодательство осуществляет правовое регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ), почему сделки безопасны и кто защищает профессиональных участников и новичков.
Что такое фондовый рынок (ценных бумаг)
Фондовый рынок — это, простыми словами, место для организованных торгов ценными бумагами: акциями, облигациями и т. д. Функции рынка ценных бумаг такие же, как у любого другого торгового объекта — предоставить общую площадку, где владельцы облигаций и других активов их продают, а инвесторы покупают акции. Причем рынок ценных бумаг — это место свободной торговли, влияние на цену имеют спрос и предложение. Рыночные цены могут меняться несколько раз за один торговый день. Когда продают ценные бумаги в большом количестве, цена падает, а как только появляется много желающих покупать активы, стоимость растет.
Как и американский фондовый РЦБ, российские площадки по размещению и покупке акций остро реагируют на мировые новости. Яркий пример — сообщение о том, что Илон Маск выкупает 100% акций Twitter, после чего их цена на биржевых площадках мгновенно взлетела почти на 18%.
Характеристика и виды
Объектом купли-продажи на РЦБ являются ценные бумаги, а не материальный товар, как на товарных биржах.
В зависимости от вида активов РЦБ делится на:
- международный, национальный;
- региональный;
- площадки для размещения акций, облигаций;
- торги государственных, муниципальных облигаций, корпоративных ценных бумаг;
- продажу/покупку активов и производственных финансовых инструментов.
Роль фондовых бирж в экономике для капиталов в следующем:
- накопление, концентрация,
- перераспределение,
- приумножение.
РЦБ — яркий индикатор стабильности и экономического роста любой страны.
Участники рынка ценных бумаг
Для полноценной работы биржевых и инвестиционных фондов на РЦБ организована сложная инфраструктура. В неё входят:
- торговые площадки, где осуществляют биржевую торговлю основные участники;
- инвесторы — банки, брокеры, дилеры, финансовые посредники, которые выступают проводниками между продавцами и покупателями;
- технические участники — регистраторы, депозитарии;
- сервисы информационного обеспечения для взаимодействия с рекламными агентствами, СМИ.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг:
- Продавцы-эмитенты. Это компании, выпустившие активы.
- Покупатели-инвесторы. Ими могут быть частные лица, компании, государство.
- Посредники-брокеры. Это банки, дилеры. Они официально работают на бирже, заключают сделки от имени инвестора.
Организация и регулирование РЦБ осуществляются фондовыми биржами, расчетными центрами, Центральным банком РФ, Минфином, высшими органами управления РФ.
Государственное регулирование
Деятельность РЦБ регулирует Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39‑ФЗ — он объясняет понятие фондового РЦБ, эмиссионных ценных бумаг, порядок выпуска, описывает принцип эмиссии облигаций, акций, допуска к торгам, размещения, обращения эмиссионных ценных бумаг, отношения участников, виды профессиональной деятельности. Указывает, как составляется проспект эмиссии ценных активов.
Для установления порядка обращения финансовых активов и уменьшения рисков действуют следующие законы:
- 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов».
- 325-ФЗ «Об организованных торгах».
- 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком».
Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляет Центральный банк РФ, который защищает интересы инвесторов, является держателем реестра владельцев активов, формирует и обновляет список владельцев. Банк России расследует нарушения, контролирует соблюдение правил, требований ФЗ «О рынке ценных бумаг», оформляет штрафы, выдает и аннулирует лицензии.
Структура рынка ценных бумаг
Основные виды рынка ценных бумаг в зависимости от способа торговли:
- Первичный рынок для размещения активов. Здесь субъекты выпускают новые активы, включая дополнительные выпуски, на продажу, когда осуществляется эмиссия, а инвесторы получают возможность приобрести акции напрямую. В результате эмитенты получают шанс привлечь дополнительный капитал для ведения бизнеса за счет выпуска акций и облигаций.
- Вторичный рынок. Торгует активами, которые были выпущены ранее. Здесь инвесторы торгуют между собой через брокера. Цены покупки, продажи формируют спрос и предложение.
- Биржевой рынок. Это площадка, где введены строгие правила: участники должны знать, как торговать на фондовом рынке, обеспечена прозрачность сделок. Права инвесторов защищены.
- Внебиржевой организованный или неорганизованный рынок (OTC-market). На организованном РЦБ сделки регистрируют в системе, напоминающей доску объявлений. На неорганизованном осуществляется прямая торговля участников между собой или через брокеров в обход биржи. Переоформление активов происходит после сделки через депозитарий. Четких правил нет. Поиск продавца/покупателя, переговоры проходят в ручном режиме.
- Срочный. Для торговли срочными контрактами. На нём продают деривативы — фьючерсы и опционы. Согласно заключенным договорам, одна сторона должна купить или продать другой актив по фиксированной цене. При торговле фьючерсами от сделки отказаться нельзя, а когда покупается опцион, то покупатель имеет право выбора — может выкупить актив или отказаться от него.
Организатор торговли на рынке ценных бумаг — юрлицо, получившее лицензию на осуществление деятельности.
Инструменты фондового рынка
Инструменты рынка ценных бумаг — это набор активов, деривативов, используемых для работы. Рассмотрим наиболее популярные:
- Акции — активы, подтверждающие участие их владельца в уставном капитале компании. Могут быть обыкновенными, привилегированными. Первые дают владельцу право получать часть прибыли, участвовать в управлении обществом. Привилегированные — это разновидность долевых ценных бумаг, которые обеспечивают фиксированный доход, но права участвовать в управлении компанией не дают.
- Облигации подтверждают наличие долговых обязательств эмитента перед владельцем активов. Погашение долговых ценных облигаций осуществляется в срок, на который выпускается актив. Когда он истекает, владельцу выплачивается сумма, которая больше, чем затраты на приобретение ценных бумаг. Облигации могут быть корпоративными, государственными, муниципальными, выпущенными российскими или иностранными эмитентами. Основное преимущество — владелец заранее знает размер будущего дохода. По иностранным облигациям может взиматься дополнительная комиссия.
- Фьючерсы — производные финансовые инструменты, при использовании которых стороны обязуются поставить определенный актив через утвержденный период по заранее оговоренной цене. Одновременно могут торговаться несколько фьючерсов на один актив — с ближайшим сроком и с дальним. Наиболее ликвидные активы торгуются на 12 контрактов в год, например, нефть марки Brent. Наименее ликвидные инструменты торгуются с самым дальним сроком.
- Опционы — договор, по которому покупатель обеспечивает себе право купить актив через определенный период по оговоренной цене. Опцион имеет дополнительную характеристику, которой нет у фьючерса, — опционная премия. Её получает продавец, независимо от того, исполнит покупатель контракт или откажется от него. Покупатели используют опционы для сокращения рисков и получения прибыли, а продавцы — чтобы заработать на контракте.
Валюта также рассматривается как вариант активов, поскольку торгуется с использованием фьючерсов, валютных пар.
Как торговать
Инвестор, являясь частным лицом, не может самостоятельно зарегистрироваться на бирже и торговать. Для доступа к площадке необходимо посредник — профессиональный брокер с лицензией на право совершения подобных сделок. Чаще всего посредником является брокерская компания, но может быть и частное физическое лицо.
Для торговли необходимо:
- Принять решение о покупке/продаже активов.
- Открыть брокерский счет.
- Перевести на счет сумму, которую планируется инвестировать.
- Выдать брокеру распоряжение на определенные действия с активами.
Брокер совершает покупку/продажу по распоряжению клиента путем передачи заявки инвестора в электронную систему биржи. После этого оформляется сделка, о чем вносится запись в депозитарий. Физически акции хранятся в депозитарии, владелец получает запись о том, что они принадлежат ему.
Кроме этого варианта, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет для покупки российских акций. Его преимущество в том, что через три года после открытия клиент имеет право получить налоговый вычет.
Услуги брокера, депозитария оплачиваются. Бесплатными они не бывают. Зачастую оплату включают в сделку, комиссия может рассчитываться в виде процентов или составлять фиксированную сумму.
Брокер является налоговым агентом. После того как инвестор получает доход, брокер рассчитывает размер налоговых выплат и переводит на брокерский счет сумму за вычетом налога, который уплачивает самостоятельно.
Кроме торговли через брокера, инвестор может торговать с помощью систем MOEX Board и RTS Board или после заключения прямого договора купли-продажи. При работе через системы необходимо зарегистрироваться в них, оплатить комиссию, подключить торговый или веб-терминал, самостоятельно искать акции, покупать и продавать. Экспертной поддержки, которую обычно предоставляет брокер, здесь не будет. При заключении прямых договоров существует высокий риск лишиться денег, встретив мошенников. Поэтому экспертная помощь не будет лишней.
Фондовые индексы
Фондовые индексы — индикаторы состояния биржи. Они рассчитываются на основе набора акций и облигаций. Биржевые индексы позволяют оценить общее состояние РЦБ, этап его экономического цикла.
Итоги: рынок ценных бумаг кратко
Основной задачей фондового рынка является предоставление возможности эмитенту выпускать и продавать ценные бумаги по рыночной стоимости, привлекая инвестиции, а инвестору покупать их. Это место, где низкий порог входа, высокий уровень безопасности, что позволяет практически всем желающим инвестировать.
Популярные вопросы
Торги на фондовом рынке для начинающих могут стартовать от 100 долларов до 25 тысяч долларов. Особенности торговли, принципы работы зависят от предоставляющего услуги брокера, выбранного финансового рынка, инструментов. Такой разброс стартового денежного капитала позволяет практически каждому попробовать илы в трейдинге и инвестициях на фондовой бирже.
Участники фондового рынка проводят кассовые, срочные и пролонгационные операции с акциями, облигациями, другими активами. Кассовые имеют немедленное исполнение, проходят в срок до 3 дней. Могут проводиться за счет собственных или заемных средств. Операции на срочном рынке осуществляются для заключения сделок со сроком истечения через определенный период. Делятся на опционные, фьючерсные. Пролонгационные или комбинированные — это сочетание кассовых и срочных сделок.
Отслеживать, как идет торговля на фондовом рынке, валютных биржах, можно с помощью специальных порталов. Один из наиболее популярных — investing.com. Он позволяет, даже не будучи участником торгов, следить за котировками, анализировать показатели, быть в курсе тенденций. Сервисы для начинающих, опытных, крупных инвесторов есть и у известных поисковых порталов, таких как Google, но обычно они продуманы хуже, чем специализированные ресурсы.
Онлайн-заявка на вклад во все банки
