Фонды ликвидности: как получать доходность на уровне ключевой ставки ЦБ РФ

Фонды ликвидности: что это?

По-другому фонды ликвидности называют денежными.

_{Как зарабатывать выше ключевой ставки. Фото: freepik.com}

У фондов ликвидности, как и у других БПИФ, нет выплат купонов и дивидендов. Прибыль формируется за счёт роста котировок.

Дополнительно фонды ликвидности увеличивают доходность своих инструментов за счёт того, что по акциям и облигациям у них возникает льгота долгосрочного владения – они не продают бумаги более 3 лет, за счёт чего не платят налог на прибыль по таким бумагам.

Преимущества фондов ликвидности

1. Высокая ликвидность. Вы продаёте свои паи в любое время работы биржи, без потери дохода при условии что цена пая выросла.

2. Минимальные вложения. Для открытия некоторых вкладов нужно 50 000 рублей и более. Для многих это не подходит. У фондов ликвидности обычно низкий порог входа. Паи могут стоить несколько рублей. То есть зафиксировать доход можно даже по минимальной сумме.

3. Минимальные риски. Ситуации бывают разные, но исторически денежные фонды входят в число самых безопасных инструментов для инвестиций.

4. Высокая прибыль. Прибыль у фондов ликвидности обычно выше, чем по банковским депозитам, особенно долгосрочным – на срок от 1 года.

5. Простота. Вам не нужно специальных знаний, чтобы покупать паи денежных фондов. Достаточно открыть брокерский счёт и пополнить его.

6. Нет дополнительных условий. Вы получаете прибыль и для этого не нужно оплачивать покупки картой или быть новым клиентом. По вкладам же повышенная ставка может быть привязана к выполнению дополнительных условий, например, тратить от 10 000 рублей.

Недостатки денежных фондов

1. Комиссия за управление. Управляющие денежными фондами совершают сделки по покупке и продаже активов. За их работу инвестор платит определенную сумму. Обычно она варьируется в диапазоне 0.3–1.2%. Учитывайте комиссию при выборе фонда ликвидности, поскольку её размер может значительно повлиять на вашу итоговую прибыль.

2. Комиссия за покупку и продажу паёв. Обычно брокеры не берут деньги за покупку «своих» денежных фондов. Например, ВТБ не взимает плату, если вы приобретаете паи «Ликвидности» от ВТБ.  Если же вы приобретаете фонды «чужих» брокеров, расходы могут быть значительнее – обычно до 0,3%.

3. Отсутствие страхования. Вклады и накопительные счета застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. У фондов ликвидности такого преимущества нет.

4. Условия по налогам хуже. За прибыль от фонда ликвидности вы заплатите налог, кроме случая, если владеете паями более трёх лет. Тогда будет работать льгота давности владения. По вкладам же вы платите налог только с дохода, который превысил уровень необлагаемого лимита. В 2025 году этот лимит составлял 210 000 рублей. А ещё по вкладу вы заплатите налог в следующем году, а по фонду ликвидности – при выводе денег, брокер удержит его. То есть по налогам банковский вклад выглядит выгоднее.

5. Неравномерное начисление дохода. Цена пая не растёт каждый день. Вполне возможна ситуация, когда несколько дней его цена не меняется, а затем в один день цена резко увеличивается. Например, такое бывает у фонда ликвидности ВТБ. Поэтому говорить о том, что вы гарантированно не потеряете проценты в денежном фонде – неправильно. Есть риск, что выгоду за несколько дней вы не получите, если захотите срочно вывести деньги.

6. Расчёт Т+1. Деньги с брокерского счета получить день в день не получится. Расчёты на бирже проходят в формате Т+1 – то есть деньги можно получить на следующий рабочий день. Это может быть неудобно, например, если вы продали паи в пятницу. Придётся ждать понедельника. Но некоторые брокеры дают возможность вывести деньги день в день. 

7. Нельзя продать пай в выходной. С 2025 года Мосбиржа начала работать по субботам и воскресеньям. Но этот режим актуален не для всех активов. 

8. Отсутствие фиксированного дохода. По вкладу вы можете зафиксировать ставку на весь срок. По фонду ликвидности она будет привязана к ставке ЦБ РФ. Если её снизят, денежный фонд будет приносить меньше дохода, чем раньше.

Кому подходят денежные фонды

Денежные фонды подходят инвесторам, которые планируют вложить деньги на короткий срок. Часто инвесторы покупают такие фонды для того, чтобы дождаться момента коррекции на фондовом рынке. Когда цены на акции станут привлекательными, инвестор «перекладывается» из фонда ликвидности в ценные бумаги компаний.

Ещё фонд ликвидности хорош для того, чтобы немного заработать перед крупной покупкой. Например, вы собираетесь купить квартиру. Процесс выбора жилья вашей мечты может затянуться на месяцы. Пока вы выбираете, деньги будут работать в денежном фонде и приносить доходность на уровне ставки ЦБ.

Если говорить о конкретных фондах, то наиболее заметно выглядят LQDT от ВТБ, SBMM от «Сбера», AKMM от «Альфа-Капитала». По ним небольшая комиссия сочетается с высокой ликвидностью: паи фонда легко продать.

Лучшие фонды ликвидности

Составили таблицу с основными условиями обслуживания от денежных фондов.