Торговые роботы, технический анализ и авторские стратегии в трейдинге

Игорь Чубаха
Игорь Чубаха Игорь Чубаха
Специализация: Инвестиции, банки, экономика
08 июня 2021 09:24
3 минуты чтения
0
0
1697
Комментировать

Торговые роботы

Роботы повсюду теснят «живых» сотрудников. Вот и на биржах брокеры стали внедрять роботов-советников. Иначе говоря, робоэдвайзеров.

Принцип работы робота довольно прост: в интерфейс программы загружается анкета физического лица, добавляется или самостоятельно рассчитывается риск-профиль, оценивается текущая обстановка на фондовом рынке и на выходе предлагаются рекомендации – что приобретать в инвестиционный портфель.

Такие роботосоветники уже реализованы у крупных российских брокеров и управляющих компаний. Услуга достаточно популярна, ведь многие начинающие инвесторы больше доверяют математическому алгоритму, чем себе.

Роботосоветники преимущественно ориентируется на клиентов с небольшими суммами, чему есть простое объяснение. Несмотря на уникальность личности каждого человека, число возможных риск-профилей не бесконечно. Разница между датами дней рождения в пару месяцев двух в остальном похожих клиентов не подтолкнет брокера рекомендовать одному облигации Сбербанка, а другому – бумаги ВТБ. Оба получат одинаковые советы. То есть риск-профили унифицируются. Иногда брокеры проговариваются, что обычно использует максимум девять риск-профилей. То есть в зависимости от набора характеристик и параметров предлагают клиентам девять стратегий поведения на рынке.

А раз так – нет необходимости держать в советниках специально обученного сотрудника. Девять стратегий, а иногда и меньше, способен предложить клиентам даже не требующий зарплату робот с ограниченным функционалом. Тем более, что каждая стратегия – просто рекомендация, а не приказ.

Важный момент – такие стратегии разрабатываются под пассивное поведение на фондовом рынке. Набил портфель бумагами и сиди спокойно, изредка ребалансируя инвестиции под рыночную конъюнктуру – опять же не сам, а по рекомендации робота.

И нет – никакого обмана в этом нет. К таким же стратегиям, только более детально проработанным, прибегают и сами брокеры.

Есть и второй «рынок труда» для роботов на бирже – высокочастотная торговля. Профессионалы также оперируют понятиями «высокочастотный трейдинг», «high-frequency trading», «HFT». Иными словами, это проводимые машинным разумом сверхбыстрые операции на фондовом рынке.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами в США сформулировала несколько признаков таких операций. Например, при подобной торговле сделки открываются и закрываются в миллисекунды.

Такого рода биржевые игры, конечно, не предназначены для частных инвесторов, тем более начинающих. Новичку же достаточно знавать следующее. Доля высокочастотной торговли уже превысила 70% всех биржевых оборотов. Доходы могут составлять миллиарды долларов, но стоимость необходимого для нее оборудования исключительно высока. Получаемые сверхдоходы не всегда доступны для учета, и по сути это деньги, которых лишается другие участники биржевых операций.

Акулы акулами, но не стоит расстраиваться: на бирже остается место и для простого человека.

Технический анализ

Учебники для трейдеров называют технический анализ главным инструментом –  это инструмент отслеживания изменения цен на разные активы и объемы торгов.

Логика действий инвестора строится на том, что движение цен подчиняется определенным закономерностям. Знакомство с хитростями теханализа частному инвестору рекомендуется начинать не сразу, а после приобретения некоторого биржевого опыта. Если же человек не собирается становиться трейдером, он может и вовсе не тратить на него свое время.

Итак, всем известно, что обычно цены движутся не прямолинейно вверх-вниз, а зубцами, как кремлевская стена. По максимумам и минимумам можно определить направление движения. И если максимумы и минимумы повышаются – мы имеем дело с бычьим рынком. Обратный тренд называют «медвежьим» рынком.  Если же наша «кардиограмма» стоит на месте – это так называемый «боковик».

Фундаментальный анализ

А вот этот блок информации рекомендуется осваивать всем начинающим инвесторам – если, конечно, они предполагают самостоятельное присутствие на фондовом рынке, а не опекунство управляющей компании.

Теоретически фундаментальный анализ на то и фундаментальный, что предполагает учитывать все факторы, способные повлиять на стоимость базового актива – от политических до отраслевых, а также инфляцию, запасы полезных ископаемых и многое другое. Но это непосильная задача, поэтому аналитики зачастую ограничиваются изучением финансовой отчетности эмитента. Благо, все компании, выпускающие ценные бумаги, обязаны быть публичными. То есть, раскрывать отчетность.

Популярные авторские стратегии

Помните телепрограмму «Голос»? За отдельным столом сидят судьи из числа эстрадных звезд второго ранга. Имена судей известны, эти эстрадные лица публичны, популярны и «собирают залы». А на сцене тем временем выступают самородки, зачастую имеющие вокальные данные на порядок выше, чем у судейской коллегии. Но все равно последнее слово – кто здесь талант, а кто нет, – остается за судьями.

Эта история очень похожа на то, что происходит на рынке обучения биржевым авторским стратегиям. Здесь присутствуют как талантливые учителя, так и «инвест-цыгане», вложившиеся в собственную раскрутку и теперь стригущие купоны.

Давайте посмотрим на типичную рекламу ПИФов. Обычно она звучит примерно так: «в прошлом году мы принесли нашим инвесторам доходность более 15%, 20% или 30%…». Что по правде никоим образом не гарантирует похожей доходности в следующем году. С другой стороны, нет оснований полагать, что успех не повторится.

В общем, выбирать авторскую стратегию для подражания следует с осмотрительностью – не сразу, а после того, как азы присутствия на бирже будут освоены и появится собственный опыт.

Все стратегии, тем не менее, имеют базовые принципы, что позволяет сформулировать несколько советов.

  • Во-первых, инвестору должна быть понятна логика действий. Из полученных рекомендаций инвестор должен сам для себя понять, почему те или иные бумаги приобрести выгодней, чем другие. И почему через рекомендуемое время их надо будет продать. Если рекомендации учителя красивы, но чрезмерно сложны, лучше от такой стратегии воздержаться.
  • Во-вторых, полезно навести справки об авторе стратегии. Всегда есть вероятность, что советчик преследует собственную выгоду. Например, чиновники Банка России уже не раз публично заявляли, что за некоторыми «независимыми» телеграмм-каналами стоят вполне конкретные компании, выпустившие ценные бумаги.
  • В-третьих, стратегия не должна опираться на большое число индикаторов. Четыре – уже на грани.

Уточним, индикаторы – это различные автоматически рассчитываемые и пересчитываемые переменные XYZ, на основе которых рынку и отдельным инструментам ставится «диагноз». В целом биржевые аналитики оперируют более 150 различных, иногда достаточно экзотичных индикаторов.

Возьмем самую часто используемую «трендовую» стратегию. Суть ее банальна, как предсказание погоды. Известно, что если два дня было солнечно, с вероятностью 70% будет солнечно и на третий день. То же самое происходит и с активом. Если два наблюдаемых периода его индикатор фиксировал рост, то вероятность ожидать рост в третий период выше, чем получить его снижение.

Такие «трендовые» индикаторы помогают определять направление движения цены торгуемого актива, прогнозировать динамику в будущем, а также предупреждать о точках возможного разворота.