ОФЗ: список облигаций федерального займа

ОФЗ – один из самых безопасных финансовых инструментов. Государственные долговые бумаги выпускает Минфин. Уровень риска – минимален, гарантированы регулярные купонные выплаты. Инвесторы покупают такие ценные бумаги для диверсификации портфелей и защиты от инфляции.

Особенности облигаций федерального займа

Государственные облигации (ОФЗ) – ценные бумаги, которые выпускает Минфин для привлечения средств инвесторов в бюджет страны. Сначала каждая бумага продаётся по фиксированной цене – номинальной стоимостью 1000 руб. После продажи облигации обращаются на вторичном рынке, а цена может быть как ниже, так и выше номинала, но разница обычно небольшая.

Каждый выпуск ОФЗ имеет свой номер, обычно их несколько в течение года. На старте продажа ориентирована на крупных инвесторов. После этого купить государственные облигации может любой желающий.

Два основных способа заработка:

• Выплата купонов. Фактически это плата за то, что государство пользуется деньгами частных лиц и компаний, как процент по кредиту. Купонная ставка ОФЗ может быть фиксированной и плавающей. Во втором случае зависит от индикаторов, в первую очередь это ставка RUONIA и ключевая ЦБ РФ – чем они выше, тем больше доходность для владельца бумаг.
• Продажа по цене выше номинала. Цена ОФЗ не меняется так же сильно, как, например, у акций – обычно в коридоре 2–8%.

У каждой ОФЗ есть срок действия, по истечении которого владельцу выплачивают номинал. Короткими называют облигации сроком не более 3 лет, средними – до 5 лет, остальные, где срок может превышать 10 лет, – длинными.

Риски инвестирования минимальны при покупке коротких ОФЗ, но это важнее для корпоративных облигаций, где эмитент может обанкротиться. У государственных ОФЗ надёжность максимальна, поскольку за выплату номинала и купонов отвечает государство своим имуществом.

От чего зависит доходность ОФЗ

По уровню доходности облигации РФ можно сравнить с банковскими депозитами. Зависит от двух параметров:

• ставка для выплаты купонного дохода;
• разница между ценой покупки и продажи.

Также на цену влияют спрос на фондовом рынке и ключевая ставка Центробанка. Важно учесть, что в зависимости от типа облигаций доходность может быть зафиксирована или меняться в течение срока. Больший доход можно получить по длинным ОФЗ – здесь он выше в среднем на 2–3%, чем у коротких. Лучшие ОФЗ на сегодняшний день – с плавающим купоном.

Виды гособлигаций

Купить ОФЗ для физических лиц может любой желающий, для этого не нужно быть квалифицированным инвестором и разбираться в тонкостях фондового рынка. Покупателю заранее известны:

• котировки ОФЗ на момент покупки, по которым можно рассчитать доход;
• номинальная стоимость;
• срок действия, дата погашения;
• тип бумаги.

Частные инвесторы могут купить ОФЗ разных видов:

• ОФЗ-ПД (постоянный доход). Доходность не меняется в течение срока, известна до покупки, инвестор может купить облигацию и сразу посчитать сумму, которую получит к дате выплаты.
• ОФЗ-ФД (фиксированный доход). Здесь доходность ступенчатая – отличается в разные промежутки времени, например, 10% годовых за первый год владения, 11% за второй год и т. д. Но котировки гособлигаций такого типа тоже фиксированы, поэтому итоговую доходность можно посчитать без проблем.
• ОФЗ-ПК (переменный купон). Доход рассчитывается по индикаторам, например, ставке RUONIA – чем она выше, тем больше получит владелец бумаг. Такой инструмент инвестирования помогает заработать больше при росте ставок. В старых выпусках не вся ставка плавающая, а выглядит как ставка купона + фиксированная часть в виде премии. Самые доходные облигации называют флоатерами.
• ОФЗ-АД (амортизация долга). Здесь купонный доход нефиксированный и идёт на уменьшение (начисляется на остаток номинала), поскольку часть номинальной стоимости владельцу облигаций погашается до конца срока действия.
• ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Номинальная стоимость индексируется в соответствии с ростом инфляции, но даже при дефляции при погашении номинала возвращают 1000 руб. Они не обеспечивают высокую доходность, поскольку купон здесь ниже.
• ОФЗ-н (народные облигации). Покупка народных ОФЗ физлицам доступна в банках-агентах, продаются лотами от 10 единиц.

Покупка ОФЗ

Покупают облигации через брокеров, реже – в уполномоченных банках. Продать облигацию самостоятельно на бирже также не получится, поскольку все сделки проходят через брокерский счёт или ИИС.

Как выбрать и купить самые выгодные облигации:

1. Определите тип купона: постоянный или плавающий. Размер купона у флоатеров, которые привязаны к ставке RUONIA, выше, чем у обычных ОФЗ. Это важно учитывать, когда подбираете подходящие бумаги.
2. Выберите срок. Государство продаёт облигации со сроками от 1 года до 10+ лет до даты погашения. Долгосрочные облигации позволяют получать купонный доход на более высоком уровне. Доходность по коротким бумагам ниже, но они защищают от резких колебаний на фондовых рынках и в монетарной политике страны.
3. Сравните условия покупки, в том числе курс ОФЗ на сегодня. Рыночная стоимость отличается от номинала в 1000 руб., хоть и незначительно.
4. Откройте счёт у брокера – ИИС с правом на налоговые льготы или обычный. Заявку можно подать онлайн, пополнение доступно со счетов и карт банков.
5. Выберите подходящие бумаги в линейке. Обычно на сайте у брокеров есть таблица ОФЗ. Для владения облигациями достаточно нажать кнопку «Купить». Со счёта спишется нужная сумма, приобретённые бумаги отразятся в личном кабинете.

Информацию об облигациях (номинальную цену покупки, периодичность выплаты процентов, срок обращения, виды облигаций) можно найти в разных источниках: в личном кабинете брокера, на сайте Минфина, Мосбирже.

Выгоды вложений в государственные облигации

Благодаря покупке ОФЗ инвесторы получают:

• возможность использовать разные сроки погашения от 1 года;
• гарантированные процентные выплаты в размере выше инфляции, причём по разной схеме в зависимости от типа бумаг: с постоянным, фиксированным, переменным купоном;
• возможность заработать на разнице между ценой покупки и продажи, используя рыночные цены долговых бумаг;
• надёжность – по корпоративным бумагам риски выше, нельзя исключать дефолт эмитента;
• минимальную волатильность – на рынке ценных бумаг облигации отличаются небольшой изменчивостью цены;
• возможность компенсировать рост или снижение ставок в экономике;
• фиксацию доходности на более чем 10 лет благодаря длинным ОФЗ.

На финансовых рынках облигации часто сравнивают с банковскими вкладами. Но по депозитам в отличие от ОФЗ ставки зависят только от ключевой, максимальный доход можно получать при определённых условиях, например, открытии счёта на 3–6 месяцев, покупке дополнительных продуктов банка.

Популярные вопросы