ЦБ приучил нас… к сюрпризам. Прогноз по курсам валют на неделе с 23 по 27 октября

Указ об обязательной продаже валютной выручки крупнейшими холдингами-экспортерами сыграл на укрепление рубля. Если мы посмотрим вперед на недели, возможно, даже несколько месяцев, прогноз будущего российской валюты оптимистичен. В ближайшее время её судьба будет определяться во многом другими факторами: уровнем ставок и инфляцией. Размер ключевой рублевой ставки во многом определит погоду на валютном рынке. Даже ожидание, каким он будет, — это тоже серьёзный фактор.

Основные цифры прошлой недели

Официальный курс доллара Банка России с 14 по 21 октября снизился с 97,3075 до 95,9053 руб. Евро в том же периоде подешевел с 102,5523 до 101,4257 руб.
На Московской бирже курсы фактически не отличаются от официального. Фиксинг по доллару в пятницу 20 октября был на отметке 95,8988 руб.

Внешний фон

Противостояние на Ближнем Востоке продолжается, нефть сорта «Брент» (это не только европейский эталон, но и мировой ориентир) — в районе 91,5 долл./барр. В мире говорят о возможном дефиците черного золота. Не от хорошей жизни США смягчают санкции против Венесуэлы.

На прошлой неделе президент России Владимир Путин посетил Китай, где принял участие в форуме «Один пояс, один путь».

Между РФ и КНР на форуме был подписан крупнейший за всю историю контракт на поставку масленичных, зерновых и зернобобовых культур. Объём сделки — 25,7 миллиардов долларов (70 млн тонн зерна), реализация соглашения рассчитана 12 лет.

Глядя на ставку

27 октября директора Банка России проведут заседание, где рассмотрят размер ключевой ставки. Пока она зафиксирована на уровне 13% годовых.

Раньше, когда в нашей стране была более либеральная денежная политика, а западные партнеры не ограничивали движение капитала в Россию, связь курс-ставка была более очевидная. В самом деле, международные спекулянты брали доллары (евро или другую твердую валюту), меняли на рубли, вкладывали в российские надежные процентные бумаги.

Сейчас мы живем в другом мире. Многие центральные банки стран (кроме Японии) отказались от нулевых ставок. Вложения в российские бумаги под запретом. Призрак девальвации рубля отлетел, но не исчез. Однако, размер ставки — всё же важный фактор, и желающих рискнуть, поставив на больший процент по рублю (при его стабильности), найти можно.

Президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов так прокомментировал ситуацию для «Выберу.ру»:

Большинство коллег ожидает, что ставка вырастет на 1% до 14%. Попробуем спрогнозировать и мы: ставка будет поднята в диапазоне от 13,5 до 14%. Регулятор должен быть острожен – загнав её высоко, можно убить спрос на финансовые ресурсы и экономический рост. Но и разгонять инфляцию заниженной ставкой нельзя, а Банк России хочет, чтоб к концу 2023 года инфляция была на уровне 7,5-7,9% годовых

Мы наблюдаем замедление роста цен в РФ, что в целом позитивно, рассуждает на своей странице главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий. Он полагает, что ЦБ РФ в пятницу поднимет ключевую ставку до 14%, но при этом денежный рынок сейчас закладывает повышение до 13,5%. Скорее всего, сейчас мы проходим пик по росту цен, но более предметно можно будет об этом говорить немного позже, пишет он.

ЦБ РФ, скорее всего, повысит ключевую ставку до 14% годовых, полагает аналитик SberCIB Investment Research Игорь Рапохин.

Публичные страницы аналитиков серьезных компаний сходятся: ставка будет повышена на 0,5%-1%. ЦБ приучил нас к сюрпризам. Кто знает — может быть, сейчас повышения и не будет.

Прогноз прошлой недели: план-факт

На прошлой неделе мы предсказывали укрепление рубля как результат действия указа Владимира Путина об обязательной продаже валютной выручки 43 холдингами-экспортерами.

Прогноз по курсам валют на предстоящую неделю с 16 по 21 октября

На неделе новой игра будет идти вокруг ожидания решения Банка России. Наиболее вероятный сценарий — незначительное поднятие ставки и умеренное подорожание рубля в район 95-95,3 руб.

Алексей Быков

Управляющий активами на американском и российском рынках. Профессиональный консультант

Комментарий эксперта:

Курс доллара к рублю будет в диапазоне 93,5-97,5 руб. за доллар США, причем самыми волатильными днями станет четверг и пятница будущей недели. Возможен и пробой выше 100 руб. за доллар США в случае резкого обострения ситуации в секторе Газа и/или на Украине.

Алексей Мамонтов

Президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА)

Комментарий эксперта:

На неделе 16-20 октября мы наблюдали коррекцию в паре доллар к рублю, т. е. доллар снижался. Вызвано ли это новым трендом? Трудно сказать! Мой собственный взгляд — это реакция на отечественные административные меры и пристальное наблюдение ЦБ за рынком. Плюс все держат в голове 27 октября — дату, когда должно состояться заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Многие ждут, что ставка будет поднята. В долгосрочной перспективе, если смотреть на месяцы вперед, будущее рубля под вопросом. Мне представляется, что новые атаки на рубль ещё будут. Это в первую очередь относится к паре доллар/рубль. Динамика в паре евро/рубль будет аналогичной, но более сглаженной. Что до прогноза на неделю ближайшую, то доллар мне видится в районе 94-95 руб.

По мнению Алексея Быкова ключевые события недели с 15 по 22 октября 2023 года, повлиявшие на курс рубля:

• Визит В. Путина в Китай, пресс- конференция В. Путина;
• Обострение ситуации в секторе Газа.

Эксперт считает:

На текущей неделе, на мой взгляд, самым важным событием будет заседание Банка России 27 октября по поводу ключевой ставки. Полагаю, что ставку повысят на 1-2%, в зависимости от ситуации в Секторе Газа. Если вероятность подключения к военному конфликту Ирана увеличится, то ставку повысят на 2%, иначе повышение будет на 1%