На прошлой неделе рубль неожиданно для многих нашёл силы для укрепления. Событие, которое безусловно повлияло на мировые валюты, — инаугурация Дональда Трампа 20 января. Новый президент не стал долго запрягать и разразился целой серией назначений, заявлений и новых мер. В это же время российские трейдеры верят в российские активы, а значит, нуждаются в родной для нас валюте. Не за горами и новый налоговый период. Как всё это скажется на динамике курса рубля на текущей неделе и продолжится ли тренд на укрепление в обозримом будущем?
Три составные части подорожания
Если посмотреть на официальный курс Банка России по трём самым торгуемым валютам в периоде с 18 по 25 января 2025 г., то рубль стал дороже (а все его визави, соответственно, дешевле).
В сухих цифрах доллар США подешевел с 102,4137 руб. до 98,2636 руб., евро — с 104,8609 руб. до 103,1870, китайский юань — с 13,9338 руб. до 13,5101 руб.
Межбанковские сделки в конце прошлой недели заключались по доллару за 97,55 руб., то есть курс не так сильно отличался от госбанковского.
Внешний фон
20 января Дональд Трамп вновь вступил на должность президента США. Его позиция вокруг конфликта РФ и Украины, во-первых, противоречива, а, во-вторых, меняется. Но надежды на возможное урегулирование есть.
Вот что сделал Трамп в свои первые дни: принял шаги по упрощению добычи нефти и газа на территории США, а также словесно стал давить на ОПЕК, добиваясь дешёвой нефти.
Результат этих мер уже есть: баррель сорта «Брент» сейчас торгуется по 78 долларов ровно, что на 3,5 доллара ниже, чем неделю назад. Для рубля это не очень хорошо.
Унция золота (фьючерс в Чикаго) — 2760,0 долларов, округлённо это на 10 долларов дороже, чем неделю назад. Рекордные уровни прошлой осени чуть выше 2800 долларов пока не преодолены.
Зато криптовалюта на коне: стоимость биткоина впервые в истории превзошла отметку в 109,5 тысяч долларов, сообщила торговая платформа Binance.
Импортёры поддержали
Аналитики указывают, что снижение спроса на импортную продукцию в середине января стало фактором укрепления рубля. В ближайшие дни рубль понадобится для уплаты ежемесячных налогов.
Так что в краткосрочном периоде ничего мрачного для российской валюты не просматривается.
Прогноз прошлой недели: план-факт
Мы ожидали доллар по курсу ЦБ РФ 24 января в районе 102-103 руб. К сожалению, надо признать, что наш прогноз полностью себя не оправдал.
Укрепление рубля стало для нас (как и для большинства профессиональных аналитиков) неожиданностью.
Прогноз на 27 января — 2 февраля 2025 года
Мы рассчитываем, что укрепление рубля продолжится, только будет оно не очень долгим и сильным.
Как считате серийный FinTech and DeFi предприниматель Александр Вайс по поводу движения курсов доллара, евро и юаня к рублю в конце недели 19-26 января:
Я бы охарактеризовал его как в среднем стабильно-устойчивое понижение
По мнению эксперта, получается, что курсы этих трёх валют к рублю снизилась, но стабильно держатся на средних показателях. Я считаю, что в течение 1-2 недель позиции валют стабильно укрепятся именно в средних значениях. А к концу февраля рубль станет торговаться более чем по 100 рублей за 1 доллар, за юань — свыше 14 рублей, не доходя до 15, к евро — от 105 до 108 единиц.
На прошлой неделе валютный рынок показал относительно высокую волатильность. Курс доллара укрепился к рублю на фоне роста доходностей облигаций США, а также ожиданий ужесточения монетарной политики ФРС. Евро демонстрировал смешанную динамику, находясь под влиянием публикации макроэкономических данных из еврозоны. Юань, в свою очередь, оставался более стабильным, отражая ожидания относительно мер стимулирования со стороны Народного банка Китая.
Значимыми событиями последних дней стали: выступления представителей Федеральной резервной системы, подтверждающие намерение сохранять высокие процентные ставки, а также ожидания пересмотра экономической политики в США, которые начали формироваться с первых шагов новой администрации Трампа. Примечательно, что ещё до инаугурации Дональда Трампа доллар укреплялся к евро и другим валютам на ожиданиях экономического роста и сокращения налогового давления.
Ведущий топ-менеджер финансово технологической компании Владислав Скворцов дал прогноз курса рубля на ближайшие 1-2 недели:
Ожидаем, что курс рубля останется в коридоре: доллар – 94-96 рублей, евро — 101-103 рубля, если внешние факторы, такие как цены на нефть и геополитика, не претерпят резких изменений. Риски ослабления рубля связаны с возможным снижением экспортной выручки и ужесточением санкционной риторики, однако их влияние, вероятно, будет компенсировано текущими объёмами интервенций Центробанка
Ярчайшее событие, повлиявшее на валютный и криптовалютный рынки в последние дни, — инаугурация Дональда Трампа 20 января. Это событие оказало прямое влияние на свободно конвертируемые валюты.
Полагаю, со временем Трамп поручит Скотту Бессенту (новый глава Минфина США) ослабить санкции с последующей их отменой: ведь США выгодно использование нефтегазовых и других российских продуктов. А продление санкций повлияет не только на снижение позиции рубля, но также евро и доллара.