Ещё недавно биткойн был для банков чем-то из параллельной реальности. Сегодня он официально становится обеспечением по кредиту. Совкомбанк вывел в продажу кредиты под залог биткойна: это не пилот, а полноценное предложение для компаний.
Что это значит для бизнеса
Теперь компания не должна продавать свою криптовалюту, чтобы получить деньги. Если на балансе есть биткойн, его можно использовать как залог и оформить рублевый кредит.
Требования стандартные для корпоративного заёмщика: регистрация и ведение бизнеса в России не менее одного года, отчётность за последний год должна быть сдана в ФНС, просрочек по налогам, кредитам и пошлинам быть не должно. Биткойн должен находиться в официальном владении компании. Ставка по кредиту плавающая.
Банк учитывает риски волатильности криптовалюты, поэтому сумма кредита будет меньше рыночной стоимости залога — применяется дисконт 50%. По сути, схема та же, что и с обычным обеспечением, только вместо недвижимости или оборудования используется цифровой актив.
Когда это может быть выгодно
- Если вы не хотите продавать биткойн сейчас. Допустим, курс просел или вы уверены в его дальнейшем росте. Продажа означает фиксацию цены. Кредит под залог позволяет получить рубли, не выходя из позиции.
- Если деньги нужны временно. Краткосрочный кассовый разрыв, закупка оборудования, оборотка. Если кредит берётся на ограниченный срок и есть понятный источник погашения — инструмент рабочий.
- Если маржа бизнеса выше ставки по кредиту. Если компания зарабатывает больше, чем платит банку, заём может быть экономически оправдан. Тогда даже при дисконте актив продолжает работать на владельца.
- Для майнинговых компаний. У них биткойн — это фактически товарный запас. Вместо продажи можно использовать его как обеспечение и сохранить.
Но такой кредит почти не имеет смысла, если биткойна немного: при дисконте 50% компания фактически получит сумму вдвое меньше стоимости залога, и серьёзной ликвидности это не даст. Инструмент также выглядит сомнительно при высокой ставке и низкой доходности бизнеса — проценты могут просто «съесть» прибыль. Дополнительный риск — падение рынка: при сильном снижении курса возможны требования о дополнительном обеспечении.
Новинка, но не совсем
Подобные истории в России уже были. В конце 2025 года Сбербанк провел пилотную сделку и выдал корпоративный кредит под залог криптовалюты. Но тогда речь шла только о тестировании механики, а не о запуске массового продукта.
Большинство банков по-прежнему не спешат работать с криптозалогом — рынок остается волатильным, а регулирование не до конца определено. Поэтому шаг Совкомбанка — заметный сигнал для рынка.
Если спрос окажется высоким, другие игроки могут подключиться. Если нет — инструмент останется нишевым, интересным прежде всего тем компаниям, которые уже работают с биткойном и готовы использовать его не только как инвестицию, но и как финансовый ресурс.