Как начать инвестировать: насколько облигации выгоднее вкладов?

Анастасия Гостищева
Анастасия Гостищева Анастасия Гостищева
Специализация: банки, страховые компании, МФО, НПФ, госфинансы, экономика.
4 минуты чтения
0
0
412
Самые важные и оперативные новости в телеграм-канале «Выберу.ру»
Комментировать

Эксперты считают, что люди, в очередной раз разочарованные ставками по вкладам, пойдут на биржу в надежде защитить сбережения от инфляции. Но так как не каждый рискнёт купить акции, опасаясь обвала фондового рынка или отказа от дивидендов, то многие остановят свой выбор на консервативном инструменте — облигациях. Тем более что аналитики сейчас называют облигации чуть ли не единственной альтернативой вкладам. Но прежде чем покупать ценные бумаги, нужно проверить, а стоит ли овчинка выделки.

Ищем способы сохранить сбережения. Фото: «Выберу.ру»/Иван Анчуков

Чем отличается вклад от облигации

Что такое вклад и какой доход он принесёт, знают все. Прибыль считается легко — например, по калькулятору «Выберу.ру». С облигациями всё намного сложнее.

Что такое облигации, можно прочитать здесь. Если вкратце, то это ценная бумага, покупая которую человек одалживает деньги компании или государству в зависимости от того, кто выпустил облигацию. Взамен инвестор получает проценты в виде купонов с определённой периодичностью (раз в три месяца, полгода или год).

Также в условиях указана доходность в процентах. Но не спешите умножать проценты на сумму покупки. Доход, который приносят облигации, рассчитывается по-другому.

Сохранить 100 000 рублей

Представим, что нужно вложить 100 000 рублей. Например, в Альфа-Банке можно на три месяца открыть одноимённый вклад под 6,5% годовых, на год — под 7,25%.

Трёхмесячный вклад принесёт доход в размере 1 647 рублей, годовой — 7 496 рублей.

В качестве альтернативы выберем облигации Сбербанка. Потому что это крупнейший банк, да ещё и с государственным участием. Значит, вероятность банкротства и потери денег наименьшая.

Вложения в облигации не застрахованы в отличие от вкладов. В случае банкротства компании, которая выпустила бумаги, вернуть деньги практически невозможно. Поэтому нужно тщательно выбирать эмитента — компанию, которая выпустила облигации.

Для покупки облигаций Сбербанка потребуется брокерский счёт. Выбрать брокера и оставить заявку на открытие счёта можно тут. Обязательно нужно ознакомиться с тарифами брокера. От них зависит, во сколько обойдётся обслуживание и покупка облигаций.

Облигации Сбербанка

Сейчас на бирже можно купить облигации Сбера с погашением в декабре 2022 года (Sb18R) и октябре 2023 года (Sb17R). Срок вложений получается чуть больше трёх месяцев и года. Доходность к погашению указана — 8,17% и 8,47%, размер купонов — 26,18 рубля и 28,42 рубля (выплачиваются раз в полгода) соответственно. Если сравнивать доходность со ставками по Альфа-Вкладу, то облигации выглядят привлекательнее. Но оценивать прибыль по указанной доходности — гиблое дело.

Чтобы рассчитать, какой доход принесут 100 000 рублей, вложенные в облигации Сбербанка, нужно учесть несколько данных. Во-первых, текущую стоимость облигации. Она равна номинальной только в момент первичного размещения. Если бумага уже торгуется на рынке, то отличается от номинала, который обычно составляет 1 000 рублей. Во-вторых, накопленный купонный доход (НКД). Он равен нулю сразу после выплаты очередного купона. Затем купонный доход накапливается. В-третьих, комиссию брокера.

Sb18R

Если 12 августа 2022 года приобрести облигации Сбера с погашением в декабре того же года, то за каждую бумагу придётся отдать 1 022,2 рубля:

992 (текущая стоимость облигации) + 9,49 (НКД) + 0,73 (комиссия брокера) = 1 022,2

Облигации Сбербанка с погашением в декабре 2022 года. Фото: «Выберу.ру»

На покупку 100 облигаций потребуется 100 221,52 рубля (чуть больше, чем планировали, но не страшно):

99 200 + 949 + 72,52 = 100 221,52

В декабре 2022 года Сбербанк погасит облигации. Владелец 100 ценных бумаг получит 101 669 рублей:

100 000 (номинал облигаций) + (2 618 — 949) (остаток купонного дохода) = 101 669

Вычитаем из полученной суммы вложенные средства и получаем доход в размере 1 447,48 рубля. Но из этого дохода ещё нужно вычесть НДФЛ. Поэтому чистая прибыль составит 1 259,31 рубля. Гораздо меньше, чем можно заработать на трёхмесячном Альфа-Вкладе (1 647 рублей).

Sb17R

Возможно, с более долгосрочными инвестициями ситуация выглядит иначе. Если 12 августа 2022 года приобрести облигации Сбера с погашением в октябре 2023 года, то за каждую бумагу придётся отдать 1 004,81 рубля:

987,55 (текущая цена облигации) +16,55 (НКД) + 0,71 (комиссия брокера) = 1 004,81

Облигации Сбербанка с погашением в октябре 2023 года. Фото: «Выберу.ру»

Если приобрести 100 облигаций, то затраты составят 100 481,26 рубля:

98 755 + 1 655 + 71,26 = 100 481,26

До октября 2023 года Сбербанк выплатит купоны в размере 28,42 рубля за облигацию три раза. При этом одна из выплат будет меньше — из ближайшего купона нужно вычесть накопленный купонный доход:

28,42 — 16,55 = 11,87 рубля

В октябре 2023 года владелец 100 облигаций Сбера получит 106 871 рубль:

100 000 + 6 871 (100 х (28,42 + 28,42 + 11,87)) = 106 871

Доход до уплаты налога составит 6 389,74 рубля. Чистая прибыль — 5 559 рублей. Теперь вспомним, что годовой Альфа-Вклад принесёт доход в размере 7 496 рублей.

Но не спешите отказываться от облигаций навсегда. Во-первых, доходность ценных бумаг Сбера, как и ставки по вкладам, — самая низкая на рынке. Есть облигации других компаний с более привлекательными купонами. Во-вторых, ставки по вкладам ещё не сильно просели — впереди дальнейшее снижение. Возможно, тогда даже облигации Сбербанка покажутся манной небесной. В-третьих, долговые бумаги хорошо покупать, когда они упали в цене. Но здесь нужно быть предельно осторожными: если облигация стоит ниже 70% от номинала, скорее всего, компания, выпустившая их, находится в очень сложном положении. Лучше не рисковать. В-четвёртых, можно покупать облигации с индивидуального инвестиционного счёта и получать налоговые вычеты (либо до 52 000 рублей в год, либо освобождение от уплаты налога с доходов).

Рекомендуемые вклады

Надежный банк!
Рейтинг вклада
Вклад «Лучший %»
Вклад «Лучший %»

Мы рассчитали рейтинг вклада, чтобы вам было проще ориентироваться среди множества предложений банков.

Рейтинг учитывает 7 параметров вклада и 9 показателей банка, связанных с надежностью и позициями в различных рейтингах. Основной вес имеет стоимость вклада и надежность банка, также учитываются дополнительные условия и опции вклада. Обновление рейтинга происходит еженедельно.

Сумма
от 100 000 ₽от 100 000 ₽
Срок
5 месяцев
Ставка
до 7,5%
Автопролонгация
Открытие онлайн
Подробные условия Подать заявку
  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: до 7,5%
  • Сумма: от 100 000 ₽от 100 000 ₽
  • Срок: 5 месяцев
  • Капитализация: нет
  • Выплата процентов: в конце срока
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет
Подробнее Подать заявку
Выгодное предложение
Рейтинг вклада
Альфа-Вклад
Альфа-Вклад

Мы рассчитали рейтинг вклада, чтобы вам было проще ориентироваться среди множества предложений банков.

Рейтинг учитывает 7 параметров вклада и 9 показателей банка, связанных с надежностью и позициями в различных рейтингах. Основной вес имеет стоимость вклада и надежность банка, также учитываются дополнительные условия и опции вклада. Обновление рейтинга происходит еженедельно.

Сумма
от 10 000 ₽от 10 000 ₽
Срок
92 дня – 3 года
Ставка
до 8,0%
Капитализация
Открытие онлайн
Подробные условия Подать заявку
  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: до 8,0%
  • Сумма: от 10 000 ₽от 10 000 ₽
  • Срок: от 92 дней до 3 лет
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: в конце срока
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет
Подробнее Подать заявку
Рейтинг вклада
Накопительный счет «Управляй процентом»
Накопительный счет «Управляй процентом»

Мы рассчитали рейтинг вклада, чтобы вам было проще ориентироваться среди множества предложений банков.

Рейтинг учитывает 7 параметров вклада и 9 показателей банка, связанных с надежностью и позициями в различных рейтингах. Основной вес имеет стоимость вклада и надежность банка, также учитываются дополнительные условия и опции вклада. Обновление рейтинга происходит еженедельно.

Сумма
от 1 ₽от 1 ₽
Срок
от 1 месяца
Ставка
до 9,0%
Капитализация
Пополнение
Частичное снятие
Открытие онлайн
Подробные условия Подать заявку
  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: до 9,0%
  • Сумма: от 1 ₽от 1 ₽
  • Срок: от 1 месяца
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: есть
  • Частичное снятие: есть
Подробнее Подать заявку
Рейтинг вклада
Вклад «Накопительный счет»
Вклад «Накопительный счет»

Мы рассчитали рейтинг вклада, чтобы вам было проще ориентироваться среди множества предложений банков.

Рейтинг учитывает 7 параметров вклада и 9 показателей банка, связанных с надежностью и позициями в различных рейтингах. Основной вес имеет стоимость вклада и надежность банка, также учитываются дополнительные условия и опции вклада. Обновление рейтинга происходит еженедельно.

Сумма
ЛюбаяЛюбая
Срок
Любой
Ставка
до 5,5%
Накопительный счет открывается совместно с Дебетовой Картой ВТБ Мультикарта МИР
Капитализация
Подробные условия Подать заявку
  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: до 5,5%
  • Сумма: ЛюбаяЛюбая
  • Срок: Любой
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет
Подробнее Подать заявку
Рейтинг вклада
СмартВклад — Мультивалютный
СмартВклад — Мультивалютный

Мы рассчитали рейтинг вклада, чтобы вам было проще ориентироваться среди множества предложений банков.

Рейтинг учитывает 7 параметров вклада и 9 показателей банка, связанных с надежностью и позициями в различных рейтингах. Основной вес имеет стоимость вклада и надежность банка, также учитываются дополнительные условия и опции вклада. Обновление рейтинга происходит еженедельно.

Сумма
от 50 000 ₽от 50 000 ₽
Срок
3 месяца – 2 года
Ставка
до 7,22%
Капитализация
Пополнение
Частичное снятие
Автопролонгация
Открытие онлайн
Подробные условия Подать заявку
  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: до 7,22%
  • Сумма: от 50 000 ₽от 50 000 ₽
  • Срок: от 3 месяцев до 2 лет
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: есть
  • Частичное снятие: есть
Подробнее Подать заявку