Золото на минувшей неделе на мировых финансовых рынках дорожало, обновив исторический максимум, то же самое — криптовалюта, которая перевалила за 70 тыс. долл. Так как котируются она в долларах, то можно сделать вывод от том, что американская валюта сдает позиции. Рубль на этом фоне выглядит достаточно стабильно. Но масштабного бегства от доллара нет, будем объективны.
Главная цифра
Динамика официальных курсов Банка России с 1 по 8 марта 2024 г. Доллар подешевел с 90,8423 до 90,7493 руб. Евро, напротив, укрепил позиции с 98,5447 до 98,8767 руб.
Фиксинг Московской биржи мало отличался от курса ЦБ, только опережал его на сутки. Так 7 марта по доллару фиксинг составил 90,6624 руб.
Золотая лихорадка
На прошлой неделе золото переписало исторический рекорд. Унция золота в моменте шла по 2203 долл., и хоть к концу периода желтый металл подешевел до 2183 долл., всё равно прибавка за неделю 92 долларов впечатляет.
Серебро, оно же «золото бедняков», — 24,49 долл., прибавка 12 центов за неделю, но до максимумов далеко. В 2011 г. его унция стоила в моменте 49,82 долл.
Они обосновывают позицию ожиданиями смягчения политики Федрезерва США. Кроме того, аналитики пишут, что на рубеже 70-80х годов ХХ века на фоне высокой инфляции в США, а также войны между Ираном и Ираком золото стоило реально ещё дороже. Однако доллар прежних времен был гораздо крепче. Если пересчитать тогдашние котировки в нынешний масштаб цен, то унция шла где-то по 3,2 тыс. долл.
Если сейчас мы наблюдаем обесценение доллара, то волна пойдет по всем вечным ценностям — серебру, платине, палладию…
Подорожает и нефть — а она за последнюю неделю подешевела на 1,5 долл./барр. «Брент» и котируется по 81,94 долл.
Битокин нужен всем
8 марта криптовалюта биткоин покорила рубеж 70 тыс. долл. Это уж точно рекорд. Сравнивать с котировками, которые были несколько десятилетий назад, не надо, потому что в далекие времена не было никакой криптовалюты.
Опять же при желании это можно трактовать как поиск альтернативы долларовым расчётам. Криптавалюта пока на эту роль не тянет — её курс трудно предсказуем, меняется на десятки процентов в месяц.
Египетский урок для России
На прошлой неделе Египетский ЦБ перешёл к рыночному формированию курса своего фунта. Котировка скакнула с 30,85 до 50,3 египетского фунта за доллар, а это 63% разницы. Ключевая ставка одновременно поднялась на 6% до 27,25% годовых.
Причина произошедшего: страна в последнее время стала терять источники валюты. Нефти на берегах Нила нет. Зато развит туризм, а также казну пополняет Суэцкий канал.
Но вот стрельба в Палестине и в Израиле, равно как и прилёты ракет по судам в Красном море, ударили по двум этим источникам. Туристы боятся взрывов, капитаны тоже не хотят рисковать.
Почему Россия оказалась устойчивей Египта
Россия в 2023 году заработала на поставках нефтепродуктов крупным покупателям 32,2 миллиарда долларов, полностью заместив выпавшие доходы от поставок европейским странам, следует из расчетов РИА Новости. Евросоюз до введения санкций закупал у России нефтепродуктов в среднем на 24,3 миллиарда долларов в год, а в прошлом лишь 3,4 миллиарда. Зато Турция, Китай, Индия и Бразилия нарастили закупки в прошлом году в 5,5 раза по сравнению со средним значением в 2019-2021 годах до 28,8 миллиарда долларов.
Прогноз прошлой недели: план-факт
Доллар, по нашим расчётам, прогнозировался в диапазоне 90,8 — 91,3 рубля. Как видим, расхождение с реальностью составило меньше 10 копеек. Таким попаданием можно гордиться.
Прогноз на неделю 11 — 17 марта
Президентские выборы в России никак не повлияют на курс рубля.
По нашим расчетам, на фоне подорожания драгметаллов рубль укрепится к уровню 90,2 — 90,8 руб. за доллар.
Министерство финансов России объявило о новых параметрах бюджетного правила на март этого года. Объём покупок иностранной валюты и золота в день увеличился на 1 млрд рублей (с 3,7 млрд до 4,7 млрд). Для определения значительности данного решения для всего отечественного валютного рынка рассмотрим это значение на фоне общего объёма торгов на прошедшей неделе. В наиболее торгуемом сейчас на валютном рынке инструменте CNY/RUB_TOM (китайский юань — рубль) объём сделок в рублях составил около 98 млрд рублей за последний торговый день недели и 140 млрд рублей за 6 марта. Этот объём торгов можно назвать типичным – обычно участники рынка торгуют в этом диапазоне в течение дня. Таким образом объём покупок ЦБ в соответствии с объявленными Минфином параметрами составит 3,4-4,8% от общего объёма торгов, что не является значительным фактором для рынка.
Как поясняет Артур Мейнхард:
На неделе с 11 по 15 марта в рубле я не ожидаю повышенной волатильности, несмотря на предстоящие в выходные президентские выборы, поскольку основные бюджетные расходы были озвучены во время послания Федеральному Собранию
