Глава Минфина Антон Силуанов то и дело призывает людей вкладывать деньги в облигации федерального займа (ОФЗ). Министр заверяет, что гособлигации куда лучше, чем криптовалюта. ОФЗ, по его мнению, опережают даже банковские вклады, хотя тоже считаются самыми надёжными. С одной стороны, позиция Силуанова понятна — каждый кулик хвалит своё болото, особенно когда в болоте не хватает денег. С другой стороны, не нужно забывать, что облигации куда сложнее, чем банковский вклад. Да и слова министра о том, что с ОФЗ можно «хорошо заработать», не мешает проверить.
Призывы Силуанова вкладываться в гособлигации объясняются просто. В казне в ближайшие годы будет «дыра», которую особо нечем закрыть. Часть Фонда национального благосостояния «заморожена», доходы от нефти падают. Остаётся только выпускать государственные облигации. То есть занимать у людей деньги и затыкать ими «дыру» в бюджете.
Помочь государству во время кризиса — прекрасный порыв души. Но и о собственном благополучии не нужно забывать. Поэтому прежде чем покупать ОФЗ, надо рассчитать, какой доход они принесут. Подсчитаем на примере классических гособлигаций.
Как рассчитывается доход от классических облигаций, мы уже рассказывали в статье «Как начать инвестировать: насколько облигации выгоднее вкладов?». Там приведён расчёт дохода от вложений в бумаги Сбера.
Аналогично рассчитывается доход от стандартных облигаций вне зависимости от того, кто их размещает (государство в лице Минфина, частная или государственная компания). Если кратко, то учитываются пять факторов: стоимость облигации, её номинал, накопленный купонный доход, комиссия брокера, НДФЛ.
У всех обращающихся на рынке гособлигаций номинал единый — 1 000 рублей за бумагу. Однако цена бумаг во время торгов меняется. Например, 2 декабря 2022 года ОФЗ 26234 торгуются по 915,99 рубля. Доходность выпуска к погашению — 8,3%. Дата погашения — 16 июля 2025 года. Величина купона — 22,44 рубля. Накопленный купонный доход (НКД) — 17,01 рубля.
Покупка 100 гособлигаций этого выпуска обойдётся в 93 579,9 рубля:
915,99 (стоимость облигации) * 100 + 17,01 (НКД) * 100 + 0,3% (комиссия брокера) = 93 579,9
Поскольку Минфин выплачивает купоны раз в полгода, то до погашения облигаций держатель получит шесть купонов, один из которых будет меньше на НКД. Общая сумма купонов по 100 гособлигациям составит 13 935 рублей:
22,44 * 100 * 5 + (22,44 — 17,01) * 100 = 13 935
Если дождаться окончательного погашения бумаг, то можно получить 113 935 рублей:
1 000 (номинал облигации) * 100 + 13 935 = 113 395
Доход до уплаты НДФЛ составит 19 815,1 рубля (113 395 — 93 579,9), после уплаты налогов (чистый доход) — 17 239,14 рубля.
Насколько велика прибыль, решать только инвесторам. Однако банковский вклад в размере 93 600 рублей под 8% за два года принесёт 16 182 рубля (подсчитано на калькуляторе «Выберу.ру»). Если положить получившуюся сумму (почти 110 000 рублей) на полгода под те же 8% (2,5 года — общий срок вложения в ОФЗ), то сбережения увеличатся ещё на 4 462 рубля. Общий доход превысит 20 000 рублей. Получается, доход от ОФЗ будет немного меньше. Хотя согреет душу тот факт, что помогаете государству.
Впрочем, есть способ увеличить доход от гособлигаций — покупать бумаги с индивидуального инвестиционного счёта типа А. Он даёт право получать 13% от суммы взноса (налоговый вычет). В нашем случае вычет составит 12 168 рублей. Общая сумма дохода от ОФЗ за два года составит 29 407,14 рубля. Однако этим вариантом могут воспользоваться только те, кто уплачивают НДФЛ со своей зарплаты.