Рублевые и валютные возможности на фондовом рынке

Игорь Чубаха
Игорь Чубаха Игорь Чубаха
Специализация: Инвестиции, банки, экономика
08 июня 2021 09:32
3 минуты чтения
1
1
960
Комментировать

Какие инструменты подходят к вашему риск-профилю

Чтобы в исторически важный момент не поддаться общей биржевой панике или не упустить возможности, когда рынок отталкивается от дна, мы взвесили свой аппетит к риску и в общих чертах определили риск-профиль. Уточним: здесь важен не человек и характер, а его цель и сроки. Учитывать стоит возраст, опыт и знания инвестора.

Правило простое. Если нужно срочно заработать, и ради этого вы готовы рискнуть – подходят одни инструменты. Если впереди сто лет и «деньги есть», особо рисковать смысла нет – бережем нервы и выбираем «ленивые, но надежные» инструменты. В таком случае главная цель –  защитить от инфляции и прочих неприятностей то, что нажито непосильным трудом.

Кроме темперамента при выборе инвестиционных инструментов подумайте и о том, сколько времени вы готовы посвящать бирже – несколько часов каждый день или пятнадцать минут раз в месяц?

И, наконец, рассчитайте сумму, которой вы собираетесь оперировать. Понятно, что если человек отправляется на биржу «поиграть» с незначительной для него суммой, то предпочтение отдается более дразнящим азарт стратегиям. Если же цель – сохранить приемлемый уровень жизни после выхода на пенсию, лишние меры осторожности не помешают.

Кесарю кесарево…

Итак, у нас есть консервативный, рациональный и агрессивный типы инвестирования. Каждому рекомендуется свое.

Консерваторам брокеры рекомендуют собирать в портфеле преимущественно облигации. Конечно, за вычетом так называемых «мусорных». Это порядка трех четвертей, а то и все 85% инвестиций. На втором месте в рейтинге популярности – ETF и акции «голубых фишек».

«Рациональному» инвестору обычно также рекомендуются облигации, но их доля в портфеле снижается до 50%. А остальная часть, кроме ETF и некоторых родных отечественных ПИФов может наполняться, например, фьючерсами и опционами.

«Агрессивный» стиль помимо тех же ПИФов, фьючерсов и опционов строится на инвестициях в акции, корпоративные облигации и торговлю валютой.

Диверсификация

При любом стиле инвестирования не рекомендуется делать покупки в духе модницы в бутике: «понравилось – в корзину». Правильный портфель – это коллекция компромиссов, конструкция из сдержек и противовесов. Диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация.

Проще говоря, портфель должен, будто из пазлов, состоять из широкого круга разных видов активов самых разных компаний и стран. На случай, когда в одной из стран начнется революция, и все нефтяные вышки национализируют, в другой случится небывалый урожай кофе. И мы минимизируем потери.

У диверсификации есть свои давно сформулированные правила.

  1. Самое первое – всегда помнить, что акции кроме хорошего дохода приносят головную боль, а облигации – умиротворение и скромную доходность.
  2. Второе правило активы не должны происходить из смежных секторов экономики. Грубо говоря, не стоит все деньги вкладывать в муниципальные облигации какого-нибудь региона и акции промышленного гиганта, в этом регионе базирующегося.
  3. Третье правило – не забывать контролировать ликвидность портфеля и благоразумно избавляться от активов, которые сложно продать.
  4. Наконец, в-четвертых, инструменты следует размещать в разных валютах.

Валютный риск

Мы плавно подошли к обсуждению такого понятия, как «валютный риск». Суть его следующая: неблагоприятное изменение обменного курса может привести к негативным последствиям для стоимости инвестиций. И эта проблема очень остро стоит перед частными инвесторами из развивающихся стран, куда наравне с Бразилией и Индией финансисты относят и Россию. Нет на российском фондовом рынке ничего более стабильного, чем угроза снижения курса рубля на фоне резервных валют.

Вывод здесь простой: держать весь свой портфель в рублевых инструментах нецелесообразно.

Рублевые и валютные возможности

Время от времени инвестору будет встречаться термин «базовая валюта». В валютной торговле «базовой валютой» именуется первая валюта в паре, а вторая – «валютой котировки». Для наглядности: в валютной паре USD/ EUR базовой валютой считается USD, а EUR называется валютой котировки.

Очевидно, чтобы приобретать валютные инструменты, нужна собственно валюта. Мы подробно писали о том, как приобрести валюту на Московской бирже без болезненных потерь на курсовой разнице.

Открывается брокерский счет, и клиента подключают к валютной секции биржи. Далее клиент перечисляет или лично вносит на брокерский счет рубли. Кстати, одни брокеры работают только с долларом и евро, другие – с десятком различных валют.

Сегодня часть работающих на бирже банков и брокеров продолжают держать минимум сделки в 1000 у.е., а часть работает с гораздо более мелкими суммами – от 1 у.е.

Следует оговориться: перечисление со счета на счет облагается комиссиями – биржевой комиссией и отдельной комиссией брокеру. И о наличии и размере таких комиссий у брокера следует выяснить заблаговременно. И основательно проштудировать договор до его подписания.

Но вернемся на валютную секцию. Здесь клиент может выставить цену, по которой он готов купить валюту (лимитная заявка), и ждать, когда ему улыбнется удача. А может купить валюту по текущей биржевой цене (рыночная заявка).

Теперь инвестор волен поступать с долларами, евро или иной валютой, которую приобрел, как захочет. Но когда-нибудь придет время последней операции – подачи брокеру поручения на вывод валюты на банковский счет или карту.

И тут тоже есть нюанс – если вывод срочный, брокер может затребовать отдельную комиссию.

Еврооблигации или евробонды

Когда начинающие инвесторы спрашивают профессионалов, куда на бирже вложить валюту, чаще всего в ответ называются евробонды. Подчеркнем, этот совет преимущественно дается именно начинающим инвесторам. Для «продвинутых» спектр рекомендаций заметно шире – например, акции. Но в таком случае придется учитывать особенности налогообложения и тот факт, что колебания цен на рынке акций могут быть очень серьезными даже на очень коротких отрезках.

Евробонды– это долговые обязательства международного характера, выпускаемые в основных мировых валютах высококачественными заемщиками: правительствами, местными органами власти и крупными корпорациями. Например, российский инвестор может приобрести бонды какой-нибудь чилийской горно-рудной компании.

Выйти из подобного актива не сложно в любой момент без потери накопленного дохода, поскольку выплаты по купонам производятся, как правило, два раза в год и учитываются в цене облигации при перепродаже.

Правда, сейчас на международном финансовом рынке сложилась не лучшая ситуация для бондов европейских стран. О возможных банкротствах эксперты не говорят, но доходность по ним низкая.