Рынок акций рухнул до минимума за 3,5 года: стоит ли выходить из позиций прямо сейчас?

Российский рынок акций падает 19-ю неделю подряд: такого не было за всю историю существования торговой площадки с 1997 года. Индекс Мосбиржи 16 июля обвалился до 2 055 пунктов, а в моменте проваливался ещё ниже, до уровней октября 2022 года. Аналитики уже не ищут дно: следующая остановка — психологическая отметка 2 000 пунктов. И она, похоже, не устоит. Рассказываем, почему рушатся акции, кто теряет больше всех и что делать инвесторам прямо сейчас — выходить из позиций или ловить момент.

^{Мосбиржа рискует упасть ниже 2 000 пунктов уже в ближайшие дни. Фото: magnific.com}

Обвал индекса Мосбиржи

К 10:40 мск 16 июля индекс Мосбиржи рухнул до 2 055 пунктов. Он остаётся в негативном тренде и падает стремительно. Дна не видно.

В аутсайдерах на рынке акций — нефтегазовый и технологический секторы. Сильнее всего упали «Совкомфлот» (–7%), «Сургутнефтегаз» (–6,3%) и VK (–3,9%). «Алроса» потеряла 3%. ВТБ в моменте опускался ниже 60 рублей за бумагу. О причинах обвала госбанка мы рассказывали ранее.

На общем фоне выделились лишь некоторые банки: МКБ прибавил 1,5%, банк «Санкт-Петербург» — 0,8%.

Почему падает Мосбиржа

Падение носит системный характер. Рынок не замечает даже рост нефтяных цен и сосредоточен на негативе. Главные драйверы снижения:

1. Топливный кризис и политика ЦБ. Зампред Банка России Алексей Заботкин дал понять: регулятор не закроет глаза на рост цен на топливо. Значит, надежды на смягчение политики в июле рушатся. Возможно даже повышение ставки, что ударит по фондовому рынку.
2. Усиление санкций США. На рынок давит законопроект об «адских санкциях» — ограничения против Банка России, пошлины до 100% для покупателей российской нефти и газа, изоляция финансовых институтов.
3. Макроэкономические дисбалансы. Высокая инфляция и бюджетный дефицит разгоняют инфляционные ожидания. Прибыль компаний падает, а значит, сократятся и налоговые сборы. Дефицит бюджета станет ещё больше.

Что будет с индексом Мосбиржи

Эксперты настроены крайне пессимистично. Дна у индекса Мосбиржи действительно нет. Вполне вероятно, что он уйдёт ниже 2 000 пунктов. Дополнительно давят дивидендные гэпы — выплаты акционерам, которые способны обрушить индикатор ещё на 3–4%. Это спровоцирует срабатывание стоп-заявок у крупных игроков: когда цена достигает определённого уровня, брокер автоматически продаёт актив по вашему поручению.

Перспективы российских компаний туманны: дорогие кредиты и внешнее давление лишают бизнес прибыли. Ни одна из проблем — санкции, инфляция, ставка — быстро не решится. Единственным спасением могло бы стать улучшение геополитической обстановки и смягчение ограничений, но предпосылок для этого нет. Остаётся лишь ждать новых антирекордов.

Что делать инвесторам

Сейчас стратегию защиты капитала надо пересмотреть.

1. Короткие позиции. Открывайте шорты, чтобы зарабатывать на падающих активах. Выбирайте те, у которых перспективы особенно туманны.
2. Переход в облигации. Из волатильных акций уходите в облигации или другие долговые инструменты, которые приносят фиксированный процентный доход.
3. Дивидендные акции. Присмотритесь к бумагам с высокими дивидендами. Они работают как квазиоблигации и сейчас дают доходность на уровне ключевой ставки или выше, создавая подушку безопасности. Выбирайте компании, которые стабильно платят и наращивают дивиденды, а не пересматривают политику в последний момент.

Ситуация близка к катастрофе. Многие компании подешевели в 2–3 раза от пиков. Когда кризис закончится — непонятно. Будьте крайне осторожны с инвестициями в российские акции. Помните: в отличие от вкладов и накопительных счетов, акции могут не только расти, но и падать.

Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.