У россиян снова сводит скулы от ожидания. Кошелёк уже привык к ставке в 14%, но душа просит праздника — то есть дешёвой ипотеки хотя бы под пятнашку. В пятницу, 11 сентября, Эльвира Набиуллина выйдет к журналистам чтобы обрадовать или расстроить россиян и их работодателей. Редакция «Выберу.ру» собрала консенсус-прогнозы главных деловых СМИ и попросила своих собственных экспертов заглянуть в будущее. Представляем три варианта решения Центробанка в предстоящую пятницу. Рассказываем, как каждый из вариантов повлияет на рыночные ставки по вкладам, ипотеке и кредитам.
А цены тут тихие
Цены в России растут. В конце августа Росстат зафиксировал годовую инфляцию на уровне 6,32%. Это чуть больше чем в полтора раза выше цели ЦБ в 4% на будущие годы и уже превысило нижний ориентировочный порог Центробанка по росту цен для 2026 года на 0,32 процентных пункта.
Регулятор оказался в классической ловушке. С одной сторон инфляция всё ещё слишком «горячая» для агрессивного смягчения. С другой, экономика начинает скучать без дешёвых денег и переохлаждена: новые предприятия не открываются, старые не расширяются, зарплаты не растут. Наоборот, «смертность» компаний порой превышает их «рождаемость». А вот немного цифр.
При этом рост ВВП (динамика выпуска товаров и услуг) — околонулевой. Это стагнация.
Какое же решение примет ЦБ в этих условиях?
Консенсус-прогноз СМИ
У газеты «Известия» 18 из 21 аналитика прогнозируют ставку 14%. Газета «Ведомости» опросила 30 экспертов-аналитиков. Из них 23 ждут сохранения ставки. Семь экономистов допускают снижение до 13,75%. Один эксперт даже не исключает решительного шага вниз сразу на 50 базовых пунктов до 13,5%.
Агентство РБК также поговорило с 30 видными экономистами. Из них 24 считают, что ставка останется на нынешнем уровне в 14%. Потому что в фокусе ЦБ — топливный кризис, параметры бюджета и замедление экономики. А наши коллеги из журнала Forbes пообщались с десятью экономистами. Все они считают, что цикл снижения ключевой ставки прервётся.
Три варианта решения ЦБ
Редакция «Выберу.ру» поговорила с тремя профессионалами. Вот как выглядят их мнения и аргументы касательно пятничного решения Центробанка.
Сценарий 1. Ставку снизят до 13,75–13,5%
Доктор экономических наук Леонид Холод в разговоре с «Выберу.ру» обратил внимание, что нынешнее решение ЦБ во многом имеет политическую окраску.
В этом сценарии ни ипотека, ни кредиты, ни банковские вклады не станут ни выгоднее, ни дороже, считает Холод:
Принципиально ничего не изменится
Сценарий 2. Ключевую ставку заморозят
Кандидат экономических наук, финансовый аналитик Александр Разуваев в разговоре с «Выберу.ру» подчеркнул, что потенциальное ослабление рубля и инфляция заставят ЦБ оставить ставку на нынешнем уровне в 14%.
Разуваев убеждён, что если ставку заморозят на 14%, рыночные проценты «почти не шелохнутся». По вкладам возможен даже микроскопический рост на те же 0,25–0,5 процентных пунктов, банки будут бороться за ликвидность, чтобы люди не бежали перекладываться в валюту. Тем более Владимир Путин намедни сказал, что сбережениям ничего не угрожает, дефицита ликвидности нет. А вот ипотека останется на своих 18,7%, потребкредиты — на 25–26%.
Сценарий 3. ЦБ поднимет ставку
Эксперт по финансовым рынкам Алина Андрюшина, комментируя «Выберу.ру» предстоящее решение совета директоров ЦБ, отметила, что повышение может быть символическим, на 0,25 процентных пункта, до 14,25%.
Вывод
Сентябрьское заседание ЦБ пройдёт под девизом «не навреди». Скорее всего, нас ждёт пауза на уровне 14% или косметическое снижение до 13,75%. Для обычного человека это означает одно: аттракцион невиданной щедрости отложен. Но однажды и на нашей улице будет праздник, сказал 80 лет назад один любитель усов, людей, грузинского вина, книг и трубки.
Пока же копить деньги на краткосрочных вкладах все ещё невероятно выгодно, брать ипотеку на вторичку — затея для очень богатых или очень отчаянных, а новый холодильник в кредит обойдётся в годовую зарплату в регионе. Мы будем жить и дальше в режиме жёсткой денежно-кредитной политики. Ближайшие полгода точно.
