Каждый инвестор мечтает найти идеальную формулу заработка на бирже, чтобы получать выше инфляции и при этом особо не рисковать. Но что делать, если российский рынок акций то стремительно растёт, то резко падает? Для нашей Московской биржи июль стал поистине «чёрным» месяцем, вотдельные дни падение превышало 5%. Менее выгодными становятся и вклады в банках. Учёные из НИУ ВШЭ вместе с зарубежными коллегами предложили инновационный подход, при котором доходность инвестиций достигает 18,5 % годовых. Редакция «Выберу.ру» разобралась, как работает гибридная инвестиционная стратегия, насколько она подходит россиянам, какие риски несёт и какова изнанка подобной модели.
Учёные нашли способ инвестиций выгоднее банковских депозитов. Фото: нейросеть
Как инвестировать выгоднее банковского вклада
На биржах вполне реально зарабатывать 18,5% годовых без высоких рисков с помощью новой стратегии. Это обанружила отечественный учёный, кандидат экономических наук, доцент НИУ ВШЭ Виктория Добрянская. Совместно с коллегами из бизнес-школы ICN (Нанси, Франция) и Канадского университета Дубая в авторитетном западном издании Journal of Banking & Finance она опубликовала результаты масштабного исследования об инвестициях. Полный текст статьи можно будет прочитать в сентябре 2026 года.
Вспомните слова классика русской литературы Льва Толстого: «Все счастливые семьи похожи друг на друга, каждая несчастливая семья несчастлива по-своему». Так и в инвестициях: универсального рецепта успеха нет, каждому инвестору необходимо искать свой собственный путь к финансовому благополучию.
Учёные пришли к выводу, что традиционные подходы к инвестициям можно значительно улучшить, комбинируя две известные концепции:
- Моментум — алгоритм, предполагающий покупку быстро растущих акций и своевременную продажу падающих бумаг;
- Стоимостную стратегию, прославленную миллиардером Уорреном Баффетом, — покупку дешёвых недооценённых акций и продажу переоценённых активов.
В исследовании эксперты соединили моментум и стоимостную стратегию в единую систему. Новый алгоритм по этой системе подразумевает, что при росте рынка в течение двух лет использовать подход моментума, а при падении на протяжении также двух лет переключаться на оценку стоимости.
Подобная гибридная инвестиционная стратегия позволяет увеличить среднюю доходность почти вдвое по сравнению с традиционными методами, до 18,5% годовых. Это почти в полтора раза выгоднее, чем просто положить деньги на депозит в кредитной организации. В конце июля ЦБ сообщил, что средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков составляет 12,85%. Кстати, подобрать себе выгодный депозит вы можете тут.
Мнение эксперта: подойдёт ли новая стратегия россиянам?
Можно ли применять гибридную инвестиционную стратегию на Московской бирже, «Выберу.ру» рассказала специалист по финансовой грамотности Алина Андрюшина. Онаотмечает, что идея учёных действительно рабочая, однако требует осторожного подхода.
Эксперт указывает, что заявленная средняя доходность вовсе не гарантирует прибыль каждый год. Заработать 18,5% в год реально, но это будет средним показателем за несколько лет. Будут и провалы. Более того, стратегия требует активного управления портфелем, что неизбежно сопряжено с дополнительными расходами на брокерские комиссии и рисками упустить выгодный момент входа или выхода из позиции.
Аргументы «за» новую стратегию:
- Возможность получать более высокую доходность по сравнению со стандартными подходами.
- Гибкость и адаптивность под текущие рыночные условия.
- Исторически доказанная эффективность стоимостной стратегии в периоды кризиса.
Метод подходит опытным инвесторам, готовым активно управлять капиталом. Рынок постоянно меняется, успешный инвестор должен уметь вовремя менять свою тактику.
Аргументы «против» новой стратегии:
- Требует постоянного мониторинга ситуации на рынке, что сложно совмещать с работой и личной жизнью. Кроме того, существуют выраженные риски у стратегии моментума и стоимости на резких разворотах рынка.
- Не гарантирует стабильных результатов ежегодно, возможны значительные просадки капитала.
- Дополнительные расходы на транзакционные издержки могут существенно снизить итоговую доходность.
- Российский рынок имеет долгосрочный нисходящий тренд в долларовом выражении, что снижает общую привлекательность любых активных стратегий.
Алина Андрюшина обращает внимание на слабое место в исследовании НИУ ВШЭ. Оно заканчивается 2022 годом. За три с лишним года глобальная экономика сильно фрагментировалась.
Итоговый вывод
Новая гибридная стратегия, разработанная учёными НИУ ВШЭ, безусловно интересна и перспективна. Она опирается на глубокие научные исследования, математический, статистический и исторический анализы поведения финансовых рынков. Тем не менее применять её следует осторожно, учитывая особенности российского рынка и собственные возможности по управлению активами.
Если вы готовы уделять инвестициям достаточно времени и сил, обладаете необходимыми знаниями и психологической устойчивостью, возможно, этот подход станет вашим ключом к успеху. Если же предпочитаете спокойные инвестиции с меньшими усилиями, лучше выбрать классические методы долгосрочного вложения средств (вклады и драгоценные металлы, а также недвижимость).
