За последние годы финансовая картина для россиян изменилась: санкции ограничили расчёты в долларах и евро, на бирже они недоступны, а доля юаня в операциях и сбережениях рекордно выросла. Всё это заставило многих частных инвесторов обратить внимание на китайскую валюту — как на возможную альтернативу классическим «твёрдым» деньгам. Важно понимать: юань — не волшебная замена доллару, а инструмент со своими плюсами, ограничениями и довольно специфическими рисками.
Юань постепенно укрепляет позиции как международная валюта. Китай — одна из крупнейших экономик мира. Его национальная валюта признана резервной и включена в корзину SDR Международного валютного фонда (МВФ) наравне с долларом США, евро, британским фунтом стерлингов и японской иеной. Несмотря на то, что доля китайской валюты небольшая в сравнении с остальными, она активно растёт, особенно в Азии.
В России же юань стал фактически главной иностранной валютой:
То есть для россиян юань стал самым доступным и формально «наименее проблемным» способом хранить часть средств в иностранной валюте.
В отличие от доллара и евро существуют два вида юаня: внутренний (CNY) и офшорный (CNH). Первый обращается исключительно внутри Китая. Второй, соответственно, — за границей. Другими словами, мы, находясь в России или любой другой стране, видим в глаза только офшорный юань. Именно им торгуют на Московской бирже и оперируют российские банки. Отличия для частного инвестора минимальны, но важно помнить: курсы CNY и CNH могут отличаться, особенно в моменты волатильности.
| Вид юаня | Где используется | Кто контролирует |
| CNY | Внутри Китая | Народный банк Китая (Центробанк) |
| CNH | За пределами Китая | Свободное курсовообразование |
Юань считается частично конвертируемой валютой, поскольку свободно обменять его можно не везде. К примеру, за доллары США можно получить местную валюту, где бы вы ни находились — в Перу или Мозамбике. С юанем это не прокатит.
Частично конвертируем юань и потому, что часть операций контролируется властями. В этом смысле он мало чем отличается от рубля. Народный банк Китая тоже может ограничивать движение капитала, чтобы стабилизировать курс, как это сделал российский ЦБ весной 2022 года. Напомним, после начала СВО, чтобы поддержать российскую валюту, ввёл комиссии на покупку долларов и запретил снимать со счёта больше $10 000. Часть ограничений сохраняется до сих пор.
Возможности китайского регулятора создают массу рисков:
Китайскую валюту не стоит воспринимать как альтернативу доллару США. Тем не менее, в нынешние времена юань — одна из нескольких иностранных валют для рядового россиянина. Поэтому вкладывать деньги в него можно:
Юань может быть опасен. К примеру, нельзя вкладывать «финансовую подушку» в китайскую валюту. Впрочем, то же самое касается инвестиций в любую другую иностранную валюту. Если вы живёте в России, оплачиваете тут жильё и покупаете необходимые товары, неприкосновенный запас должен храниться в рублях. Чтобы не потерять на курсовых колебаниях, если неожиданно сломалась стиральная машина.
Также не стоит покупать юани:
Единой доли юаня, которую разумно держать, нет. Всё индивидуально и зависит от цели и стратегии.
К примеру, вы не планируете поездки в Китай, но хотите включить в свои сбережения иностранную валюту ради диверсификации. В этом случае доля юаня будет зависеть от того, какой вы инвестор. Так, консерваторам достаточно вкладывать в китайскую валюту 10−20% от накоплений, а тем, кто готов рисковать — 20−30%.
Если вы собираетесь съездить в Поднебесную, да ещё и не один раз, то сумма в юанях должна быть равна предполагаемых расходам. При параллельном инвестировании доля «китайца» может доходить до 30−50% от накоплений.
Решив вложить часть накоплений в юань, каждый задаётся вопросом — как? Ну не наличные же покупать. Хотя это тоже один из вариантов. Рассмотрим все инструменты, которые доступны россиянам.
Несколько лет назад банковских вкладов в юанях было немного. Сейчас — более чем достаточно. Актуальные предложения можно посмотреть с помощью сервиса «Выберу.ру».
Условия в банках разные:
Несмотря на то, что вклады считаются наиболее простым инструментом, выбрать оптимальный вариант непросто. Нужно сравнивать между собой не только ставки, но и другие условия. Облегчить задачу в данном случае помогают рейтинги «Выберу.ру».
Вклады защищены, и это плюс. Но без минусов не обошлось. Ставки по юаневым вкладам невысокие, а весь доход может «съесть» валютный курс, если к тому моменту, как понадобятся деньги, рубль укрепится. Как заявили в кол-центре Сбербанка, выплаты по вкладам в июнях производятся исключительно в российской валюте. Причём по невыгодному для клиентов курсу.
Российские облигации, номинированные в юанях, размещают Минфин и компании. Первые — облигации федерального займа (ОФЗ) — наименее рискованные. Риски корпоративных бумаг зависят от устойчивости предприятий, которые их выпустили. Отличаются они и другими параметрами: сроком обращения, доходностью и форматом купона. Ниже приведена сравнительная таблица облигаций в юанях, которые можно купить на Московской бирже.
| Название облигации и эмитент | Номинал | Размер купона | Периодичность купона | Дата погашения |
| ОФЗ CNY-ПД 2029 | 30 000 юаней | 6% | Два раза в год | 28 февраля 2029 года |
| ОФЗ CNY-ПД 2033 | 30 000 юаней | 7% | Два раза в год | 1 июня 2033 года |
| RU000A10CP52 — ГазКап3P19 (ООО «Газпром капитал») | 1 000 юаней | 6,4% | 30 дней | 30 августа 2027 года |
| RU000A10CSD0 — РУСАЛ 1Р15 (МКПАО «ОК РУСАЛ») | 1 000 юаней | 7,25% | 30 дней | 13 марта 2027 года |
| RU000A10C8A4 — ПолиплП2Б8 (ООО «Полипласт») | 1 000 юаней | 13,99% | 30 дней | 22 января 2027 года |
Также инвестиции в ценные бумаги сопряжены с бо́льшими потерями, особенно в корпоративные. Компания может обанкротиться, стоимость бумаг — упасть. Валютный риск здесь также присутствует, поскольку действуют те же ограничения — на руки выдают исключительно рубли, даже если купоны, как, например, по ОФЗ, выплачивают в китайской валюте.
Можно вложить деньги в акции китайских компаний, фонды акций и облигаций и так далее. Но тут надо понимать, что вы инвестируете уже не в юань, а в экономику Китая с совершенно другими рисками:
Дополнительно придётся искать доступ на фондовые рынки Китая — на Московской бирже акции компаний из Поднебесной не торгуются. Далеко не у всех российских брокеров есть возможность торговать на Шанхайской (SSE), Шэньчжэньской (SZSE) и Пекинской (BSE) биржах. Можно воспользоваться услугами зарубежных компаний, но в этом случае добавится ещё один риск. Организации за границей работают по иным правилам, чем в России.
Покупать наличную китайскую валюту бесперспективно с точки зрения вложений. Можно точно сказать, что рубль будет постепенно слабеть по отношению к доллару, а вот к юаню — нет. За последние 10 лет китайская валюта, по данным ЦБ, подорожала всего на 5,6%. Так что без дополнительного дохода в виде купонов, дивидендов или процентов по вкладу накопления не увеличатся. Справедливости ради надо заметить, что и курс доллара за этот период вырос только на 7,8%.
Тем не менее, в некоторых случаях покупка наличного юаня обоснованна. Например, если вы собираетесь съездить в Китай. Хотя лучше запастись банковской картой, которой можно расплачиваться, чем тащить с собой чемодан с купюрами.
Поскольку юань — это иностранная валюта, значит, потенциальный доход от вложений нужно считать на двух уровнях: от процентов и валютной переоценки. Первый уровень чаще всего известен изначально. К примеру, вы открыли вклад в юанях со ставкой 6% годовых. Через год 10 000 юаней превратятся в 10 600 юаней. Второй уровень просчитать невозможно — валютный курс сложно предсказать: он может как вырасти, так и упасть.
Как считать доход от вложений в юани, показывали на примере покупки облигаций федерального займа. Ознакомиться с расчётами можно в материале «ОФЗ в юанях».
Для расчёта вложений в юаней вам так или иначе понадобится прогноз валютного курса на ближайший год. В этом случае брать цифру из головы нельзя. Придётся рассмотреть разные сценарии и прикинуть, сколько удастся заработать, если реализуется тот или другой.
Оптимистичный для инвестора прогноз заключается в том, что курс юаня с декабрьских 11 рублей повысится до 14 рублей. Таким образом, к процентному доходу прибавится ещё 27,3% курсовой переоценки.
Второй сценарий, который нужно учесть, предполагает, что курс юаня не изменится. Значит, доход от вложений ограничится исключительно купоном или процентом по вкладу. К примеру, вы открыли депозит на 10 000 юаней сроком на год под 6% годовых и ежемесячной выплатой процентов. Если оставлять их на вкладе, то через год заработаете 617 юаней, подсказывает калькулятор вкладов «Выберу.ру».
Негативный для инвестора сценарий предполагает укрепление рубля. Курс юаня с 11 рублей падает до 10-ти. Снижение курса на 9% приведёт к тому, что вы не только не заработаете на вкладе 6%, но и потеряете часть своих накоплений.