Банковские депозиты и облигации в среднем имеют одинаковую доходность. У этих инструментов много общего: владелец получает регулярный доход в виде процента по вкладу или купона по облигации, в конце срока может забрать вложенную сумму. Что выгоднее – вклад или облигации, в первую очередь зависит от размера процентной ставки. Но важно учитывать и другие опции, например, гарантию компенсации в случае форс-мажора, удобство оформления и др. Рассмотрим, что лучше – ОФЗ или вклад.
Вклады – один из самых понятных и безопасных инструментов вложения средств. Владельцы депозитов могут выбрать программы, где доступны снятие, пополнение и другие опции, повысить доходность за счёт капитализации. Вклады защищены государством, накопления застрахованы. Вместе с тем депозиты среди различных инструментов инвестора имеют наименьшую доходность, хотя и гарантированную.
После роста ключевой ставки увеличились и ставки по банковским депозитам. Вкладывать деньги в этот инструмент стало выгодно. Сейчас максимально можно получить до 18–19% годовых, однако такой высокий процент действует с ограничениями:
В большинстве случаев вкладчики получают доходность около 6–12%. Это может покрыть уровень инфляции, но не позволит существенно заработать даже при большой сумме вложений. Доход по вкладам можно увеличить, если не снимать проценты и использовать капитализацию.
Выплаты, полученные с депозитов, облагаются налогом. Но не вся сумма, а только превышение необлагаемого лимита. Как это работает:
Например, за весь 2023 год банки выплачивают клиенту в виде процентов 700 тыс. руб. Не облагаемая налогом база для него составит 1000000 × 15% – 150 тыс. руб. Необходимо уплатить (700000 – 150000) × 13% = 71500 руб. Если бы доход за год превысил 5 млн руб., ставка налогообложения была бы другой – 15%.
На срок в 2 года вкладчиков освободили от уплаты налогов, в 2024 году платят по доходам за прошлый год. Это правило касается не только срочных вкладов, но и накопительных счетов в рублях и иностранной валюте. Исключение составляют эскроу-счета и те, где ставка 1% или менее.
Одно из основных преимуществ депозита – его надёжность. Риски практически отсутствуют, поскольку каждому вкладчику государством положена компенсация в случае отзыва лицензии или банкротства банка. Выплачивает её Агентство по страхованию вкладов (АСВ), сумма возмещения – до 1,4 млн руб. в каждом из банков практически по всем счетам и вкладам, в том числе в валюте. Выше сумма возмещения по счетам эскроу – до 10 млн руб.
АСВ выплачивает вкладчику не более 1,4 млн руб., куда входят основной капитал на счетах и начисленные проценты. Если вкладчик разместил в банке больше денег, остатки не сгорают, но получить их сложнее – процедура запускается после ликвидации банка и реализации его имущества.
Многие банки предлагают удобные опции для управления сбережениями:
Как правило, если по депозиту есть возможность пополнения и снятия, процент будет ниже, но не всегда.
По срочным депозитам вне зависимости от срока размещения денег опции снятия и пополнения могут отсутствовать или банк может разрешить только пополнение. По накопительным счетам всё иначе: если вкладчик решает открыть такой счёт, он без проблем сможет класть деньги на счёт или снимать часть в любое время и без ограничений по сумме.
Основная задача пополнения – увеличить «тело» депозита и процентный доход. Банки предлагают удобные способы внесения средств, например, автоплатёж – регулярные зачисления со счёта или карты, в том числе зарплатной.
Облигации (бонды) относятся к долговым ценным бумагам. Это выглядит так, как будто эмитент бумаги, которым может выступать и государство, берёт у вас в долг, в течение срока действия облигации платит купонный доход, в конце срока возвращает основную сумму.
Самыми надёжными считаются государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Они прозрачны, безопасны и надёжны, как банковские депозиты, позволяют вложить средства и получить процентный доход. Однако в сравнении с акциями доходность намного ниже, но и риски меньше.
Такие активы могут выпускать государство и компании, чтобы привлечь средства инвесторов. Это то, чем облигации отличаются от вклада – депозиты предлагают только банки. Есть и другие отличия, например, отсутствие страхования. Теоретически держатель облигации может потерять денежные средства, поскольку страховка на такие активы не распространяется.
Доходность гособлигаций в среднем равна выгоде по банковским вкладам. Сравнение доходности вкладов и ОФЗ:
Бонды – консервативный инвестиционный инструмент. По нему обычно действуют фиксированные условия выпуска активов, возврата номинала (вложенной суммы) и купонного дохода держателю, ставка известна заранее и не меняется. Облигации можно продать.
По сроку действия могут быть кратко-, средне- и долгосрочными. ОФЗ делятся по типу дохода, номиналу и другим параметрам. Например, существует разновидность ОФЗ-ПК, где ставка, учитываемая при расчёте купонного дохода, может меняться. ОФЗ-ИН выгодны тем, что номинал, то есть вложенная покупателем сумма, будет ежегодно индексироваться – повышаться в соответствии с индексом потребительских цен в стране.
Ставки устанавливаются Минфином и, как по банковским депозитам, зависят от ключевой ставки ЦБ РФ. Чем ключевая ставка выше, тем больше доходность. Почти половина всех облигаций на руках держателей – это ОФЗ, поскольку это один из наиболее надёжных активов с хорошей ликвидностью.
Купонный доход, как и доход по вкладам, подлежит налогообложению по ставке 13%, если вы резидент, и 30% – если нерезидент (по депозитам ставка едина для всех – 13% для суммы дохода до 5 млн руб. в год). Кроме того, здесь нет не облагаемого налогом лимита. Удержание происходит со всего купонного дохода вне зависимости от его размера, типа облигации и эмитента.
Самостоятельно рассчитывать и платить налог не нужно. Это должен сделать брокер, через которого приобретаются облигации. Исключение составляют зарубежные брокеры, которые не могут быть налоговыми агентами в РФ. Здесь инвестор из России сам рассчитывает налог и сдаёт декларацию.
Хотя на облигации, в том числе выпущенные государством, не распространяется система страхования вкладов, это надёжный и предсказуемый инструмент. Они не так сильно, как акции, колеблются в цене, позволяют инвестировать на короткий срок. В то же время коммерческие компании могут выпускать бумаги с высоким уровнем доходности, но и риск по ним выше.
Держатели теряют деньги, если выплачивать купонный доход и номинал некому. Компания-эмитент банкротится и не имеет преемника и имущества, при продаже которого рассчитывается с кредиторами.
Важно учитывать тип облигации и ключевую ставку. Так, долгосрочные активы с фиксированным купоном могут быстро обесцениваться на фоне роста процентных ставок.
Облигации считаются инструментом накопления, а не приумножения денег. Они, как и вклады, компенсируют рост инфляции, но не позволяют получить максимальную доходность.
Приобрести облигации просто, как и оформить вклад, но в первом случае нужно обращаться к брокеру, а во втором – в банк. Для покупки облигаций брокер оформляет специальный счёт, клиент пополняет его, выбирает ценные бумаги и оплачивает покупку. Всё можно сделать онлайн. Купонный доход и номинал в случае, если инвесторы продают бумаги, также поступает на брокерский счёт.
Со счетов у брокера можно получать налоговый вычет. Льгота положена тем, кто минимум 3 года владеет бумагами и не продаёт их. Инвестиционный вычет позволяет вернуть 13% и получить в год до 60 тыс. руб.
Доходность – один из факторов, почему облигации выгоднее вкладов. Обычно по облигациям, особенно коммерческих компаний, ставка выше на 2–5%, чем по депозитам. Но это не значит, что вкладывать деньги невыгодно – нужно учесть все преимущества и недостатки обоих инвестиционных инструментов.
Облигации:
Плюсы | Минусы |
Несколько видов облигаций: государственные, муниципальные, частных компаний с разным уровнем доходности. | Вложенные средства не защищены государством, как депозиты. |
Гарантированный доход, который можно рассчитать сразу же – ставка известна заранее. | Невысокая доходность в сравнении с другими инвестиционными инструментами (например, акциями). |
Регулярный заработок – купонный доход. | Эмитент может объявить дефолт по выпущенным облигациям. Тогда вернуть деньги можно только в порядке очереди других кредиторов. |
Минимальные колебания цены в сравнении с акциями и другими высокорисковыми инструментами. | Платить налог нужно со всего полученного купонного дохода, причём для нерезидентов ставка выше. |
Можно продать до конца срока действия, покупка только через брокера. | Некоторые облигации более рискованные (например, евробонды и облигации с фиксированной доходностью). |
Убыток возможен только при банкротстве эмитента. | В отношении облигаций не действует система страхования вклада, но в случае банкротства компании можно вернуть вложения в порядке очереди должников. |
Покупка доступна бизнесу и частным лицам. | Не дают владельцу долю в компании, как акции, не позволяют получать дивиденды и голосовать на общих собраниях. |
Доходность растёт вместе с повышением ключевой ставки, но в случае её снижения уменьшается. | |
Нет потери процентного дохода при продаже раньше срока, как при досрочном снятии средств с депозита. Владелец облигаций получает все начисленные на дату продажи проценты. |
Вклады:
Плюсы | Минусы |
Прозрачный инструмент с заранее известной ставкой. | Доходность лишь немного превышает инфляцию, изменение ставок прямо пропорционально размеру ключевой ставки ЦБ. |
Государство защищает накопления вкладчиков и выплачивает компенсацию до 1,4 млн руб. | Закрыть вклад досрочно без потери дохода обычно нельзя. |
Можно выбрать депозиты с пополнением, снятием, капитализацией и другими опциями. | Могут удерживаться дополнительные комиссии за обслуживание, выпуск карт и др. |
Небольшая минимальная сумма, на накопительных счетах можно разместить от 1 руб. | Могут быть дополнительные ограничения на периодичность, сумму снятия, пополнения и другие операции. |
Разные сроки – в среднем от 1 месяца до 3 лет. | Не всегда проценты выплачиваются регулярно, часто их можно получить только в конце срока. |
Облигации и депозиты похожи размером доходности и в целом позволяют заработать меньше, чем акции. Но они считаются наиболее безопасными инвестиционными инструментами и дают уверенность в сохранности сбережений.