Вклады в золото: плюсы и минусы инвестиций в драгоценные металлы в 2026 году

Экономическая неопределённость продолжает влиять на финансовые рынки, уровень инфляции растёт, акции многих компаний падают в цене. На этом фоне вклад в золото остаётся одним из самых надёжных инвестиционных инструментов, в том числе у частных лиц. Рассмотрим подробнее его особенности.

Что такое вклад в золото и как он работает

Золотые вклады — это надёжный защитный актив для долгосрочных инвестиций, способный спасти деньги от инфляции, девальвации, падения финансовых рынков. Учитывая плюсы и минусы вкладов в драгоценные металлы, эксперты рекомендуют стратегию постепенной покупки — регулярное приобретение физического золота или вложение фиксированной суммы на обезличенный металлический счёт через равные промежутки времени, независимо от текущей стоимости актива. Например, можно пополнять запасы золота в виде слитков или открыть металлический счёт и вносить на него фиксированную сумму ежемесячно 10 числа.

Чем вклад в золото отличается от банковского депозита

Банковский вклад — это кредитование банка. При открытии вклада клиент передаёт банку деньги в долг под проценты для сохранения средств и получения гарантированного дохода. Цель — фиксированная прибыль, сохранение и приумножение денежных средств.

Вклад в золото в виде слитков — это покупка реального актива. Клиент становится владельцем драгоценного металла. Основные цели: иметь физическое золото, защитить капитал от инфляции и экономических кризисов.

Обезличенный металлический счёт (ОМС) — покупка у банка драгоценных металлов, но не в физическом, а в виртуальном виде. Когда клиент решает открыть ОМС, на счёте вместо денег банком учитывается драгоценный металл (золото, серебро, платина, палладий) в граммах без привязки к золотым и другим слиткам. Цель — сохранение и приумножение сбережений без необходимости организации хранения физического золота.

Сравним по основным параметрам три основных финансовых инструмента: ОМС, золотые слитки, банковский депозит.

Депозиты относятся к самым надёжным финансовым инструментам, не подверженным рискам; их доходность гарантирована и зафиксирована банковским договором. Открытие ОМС или покупка физического золота — более рискованное вложение, но в долгосрочной перспективе всегда приносит доход.

Можно ли положить золото в банк под проценты

Если интересует, можно ли положить золото в банк под проценты, то нет, нельзя. Банк платит проценты за то, что вкладчик передаёт ему свои деньги. Финансовая организация может использовать средства для выдачи кредитов, покупки ценных бумаг и других целей, поэтому платит проценты. Физическое золото — это товар, который невозможно использовать для кредитования.

Есть возможность купить драгоценные металлы и открыть вклад на специальных условиях, получая проценты. Например, ПСБ предлагает для частных лиц вклад «Драгоценный» по ставке от 15,4% годовых на срок от 91 дня на сумму от 50 тысяч рублей. Открыть вклад и купить металлы можно онлайн или в офисе. Сначала клиент должен открыть ОМС и в этот же день оформить вклад «Драгоценный».

Способы вложения в золото

Вариантов, позволяющих хранить деньги в золоте, несколько, каждый имеет плюсы и минусы. Наиболее популярные и доступные способы вложения денег в золото:

• Покупка золотых слитков. Купить слитки можно в отделениях крупных банков, осуществляющих продажу драгметаллов, — Сбербанк, ВТБ и др. При покупке выдаются сертификат и чек. При себе обязательно иметь паспорт. Продать металл через банк также можно при наличии сертификата и чека — документов, подтверждающих происхождение драгметалла.
• Приобретение золотых монет. Продажа драгметаллов в виде инвестиционных монет осуществляется в тех же банках, которые предлагают слитки. Доход может быть при росте цены на драгметалл.
• ОМС. Самый простой способ вложения денег в золото — открытие обезличенного металлического счёта (ОМС). Это можно сделать даже онлайн через мобильное приложение банка.
• Акции золотодобывающих компаний. На бирже можно приобрести акции компаний, вложив деньги не в само золото, а в его добычу.

Вкладывая деньги в золото, помните, что такой способ инвестирования позволяет защитить капитал и диверсифицировать вложения. К инструментам быстрого обогащения физическое золото и ОМС не относятся.

Обезличенный металлический счёт: подробный разбор

Обезличенный металлический счёт — это виртуальный счёт, на котором учтены не рубли, а граммы драгоценного металла: золота, серебра, платины, палладия. Делая вклад в золото, клиент покупает не конкретный слиток с номером и сертификатом, а обезличенный драгметалл, который числится на его счёте.

Как устроен ОМС и в чём его особенности

Технические особенности банковского обезличенного металлического счёта в следующем:

• учёт ведётся в граммах;
• цена покупки и продажи привязывается к биржевым котировкам с учётом курса ЦБ РФ;
• посредником при покупке металла выступает банк;
• минимальная сумма счёта — от 0,1 грамма золота или 1 грамма серебра.

Когда клиент открывает ОМС, реальный металл находится в общем банковском хранилище. На счетах драгметалл учитывается виртуально.

Как открыть металлический счёт: онлайн и в офисе

Для открытия ОМС в банковском офисе необходимо прийти туда лично. При себе нужно иметь паспорт. Сотрудник банка подготовит договор, клиент подпишет документ, внесёт деньги через кассу банка в размере, соответствующем количеству покупаемого драгметалла. Обычно открыть металлический вклад можно в течение одного дня.

Чтобы открыть ОМС онлайн, можно использовать мобильное банковское приложение. Рассмотрим процесс открытия счёта на примере Сбера:

1. Запустить мобильное приложение.
2. Перейти в раздел «Накопления».
3. Найти раздел «Металлы».
4. Нажать «+» справа от надписи «Металлы».
5. Выбрать металл: золото, серебро, платина, палладий. Рядом с каждым металлом указывается курс покупки.
6. Нажать кнопку «Открыть металлический счёт».
7. Указать массу и источник списания денег.
8. Подтвердить согласие с условиями и подписать договор обезличенного металлического счёта, поставив галочку в соответствующем квадратике.
9. Кликнуть «Подтвердить».

Металлический счёт будет открыт. Для своих клиентов, решивших открыть металлический вклад, Сбер предлагает покупку золота для зачисления на ОМС по выгодной цене. Каждую среду для постоянных клиентов цена драгметалла снижается.

Операции по ОМС: пополнение, частичное снятие, закрытие

При необходимости пополнить ОМС, продать с него металл и выполнить другие банковские операции достаточно:

1. Перейти в раздел «Металлы».
2. Выбрать нужный счёт.
3. Кликнуть соответствующую кнопку: «Купить», «Продать» и т. п.

Если решено закрыть ОМС, нужны кнопка «Действия» и опция «Закрыть счёт». Расчёт налога на доходы физических лиц осуществляет банк. Клиенту поступит уведомление о необходимости уплаты НДФЛ.

Плюсы вклада в золото

Вклады в драгоценные металлы, стратегия хранения денег в золоте имеют свои плюсы и минусы. Рассмотрим основные преимущества этого инвестиционного инструмента.

Защита от инфляции и сохранение капитала

Золото — долгосрочная инвестиция, исторически сохраняющую покупательскую способность на длинных горизонтах. В периоды высокой инфляции, падения курса национальных валют стоимость драгметалла всегда растёт, компенсируя обесценивание фиатных денег и сохраняя капитал.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Цена золота обычно двигается независимо от фондового рынка по принципу обратной корреляции. Когда акции и облигации падают, золото зачастую растёт. Добавление 10–15% золота делает инвестиционный портфель более устойчивым к кризисам.

Высокая ликвидность ОМС

Снять деньги с обезличенных металлических счетов через мобильное банковское приложение или интернет-банк можно в любое время. Сервис работает круглосуточно, обеспечивая высокую ликвидность ОМС. Продать металл в слитках сложнее: необходимо посетить банковский офис с паспортом и сертификатом, выданным при покупке золота. Продажа возможна только в рабочий день, когда отделение банка обслуживает клиентов.

Отмена НДС на слитки с 2022 года

В Российской Федерации уже второй раз с 2022 года отменяют НДС для драгоценных металлов. С 9 марта 2022 года отменили НДС на покупку слитков физическими лицами (№ 47‑ФЗ), а в 2025 подписан Федеральный закон от 17.11.2025 № 417-ФЗ, внёсший изменения в статью 149 Налогового кодекса РФ, отменяющий взимание НДС при выплате банками процентов в драгоценных металлах по договору банковского счёта (вклада). Отмена налогов проводится для стимулирования инвестиций граждан в драгметаллы и предоставление альтернативы валютным вкладам в условиях геополитической нестабильности.

Минусы и риски вклада в золото

Золото — надёжный защитный актив, особенно в периоды экономических рисков, но драгметалл несёт специфические риски, которые зачастую не учитываются инвестором. Рассмотрим их подробнее.

Отсутствие гарантированных процентов

В отличие от банковских вкладов, покупки облигаций, физическое золото или ОМС не принесут гарантированных процентов. Можно открыть вклад в золото под проценты, но не все банки предоставляют такую возможность. Деньги, вложенные в покупку слитков, учитывая изначально высокую стоимость золота и большой спред, не начинают сразу работать на владельца. Несмотря на рост цен, золотые активы скорее позволяют сохранить, а не увеличить капитал.

Волатильность цен на драгметаллы

В краткосрочной перспективе стоимость драгоценных металлов не всегда показывает рост, цена может и падать. Волатильность на этом рынке высокая. Динамика изменения цены на металл зависит от множества сложных факторов, включая геополитические новости, изменение ставок ФРС, решения Центробанков разных стран. Поэтому в момент, когда инвестору могут понадобиться деньги, никто не гарантирует получение прибыли.

ОМС не застрахован в системе АСВ

Обезличенные металлические счета не подпадают под программу обязательного страхования вкладов. В случае отзыва банковской лицензии или банкротства финансовой организации вкладчики не смогут быстро вернуть свои деньги. Этот риск можно компенсировать, открыв ОМС в надёжной финансовой организации, желательно с государственным участием. Тогда вероятность потери вложений будет стремиться к нулю.

Спред между ценой покупки и продажи

Спред — это разница между ценой покупки и продажи. Банк продаёт золото по одной цене, но предлагает более низкий курс покупки. Разница может доходить до 20%.

Например, обезличенный металлический счёт был открыт 26 декабря 2025 года в золоте; за 0,1 г нужно было заплатить 1 126 рублей, а продать золото в этот же день можно было за 1 065 руб. Спред составил 61 рубль. Таким образом, сразу после покупки инвестиции оказываются в минусе на размер спреда. Это снижает потенциальную доходность ОМС в краткосрочной перспективе.

Доходность вклада в золото: сколько можно заработать

Вклад в золото — не доходная, а защитная инвестиция. Его основная цель — сохранение капитала. Прибыль появляется при увеличении рыночной цены актива, как минимум превышающей размер спреда. Исторически в долгосрочной перспективе (10 лет и более) золото опережает инфляцию. Заработать можно, угадав тренд, например, купив золото на минимуме перед началом экономического спада и продав на пике ажиотажного спроса.

Как формируется цена на золото

Стоимость драгоценных металлов формируется под влиянием глобальных факторов:

• Курс доллара. Чем выше курс, тем ниже цена золота, и наоборот.
• Политика Федеральной резервной системы. Чем ниже ставки ФРС, тем меньше доходность облигаций; инвесторы уходят в золото, повышая цену за 1 грамм драгметалла.
• Закупки Центральных банков разных стран. Увеличение спроса на золото со стороны таких крупных игроков, как Китай, Индия, ведёт к росту цен.
• Геополитические факторы. К основным факторам можно отнести введение торговых санкций США.

В РФ, помимо вышеперечисленных факторов, на рынок драгоценных металлов влияют курс рубля, валютные ограничения и поток санкций.

Динамика цен за последние годы

Интерес инвесторов к золоту всегда высокий, но в 2025 году он был больше обычного. На фоне геополитической обстановки и падения многих экономик наблюдается активный рост цены металла, стоимость которого за 5 лет с 2020 года выросла с 1,5 тыс. долларов за унцию до 2,3 тыс. По прогнозу крупнейшего инвестиционного банка Goldman Sachs, цена металла к концу 2025 года могла дойти до 3,7 тыс. долларов за унцию, а по бычьему сценарию — до 4,5 тыс.

По состоянию на 24 ноября 2025 года спотовая стоимость золота составляла порядка 4 тысяч долларов за тройскую унцию, в том числе на фьючерсном рынке с поставкой в декабре 2025.

Прогноз цен золота на декабрь 2025 и 2026 годов от ключевых игроков рынка выглядит следующим образом:

В перспективе прогнозируется рост стоимости золота с достижением к 2030 году цифр в 6–7 тысяч долларов. Если инфляция будет умеренной и экономический рост постепенно восстановится, металл останется в диапазоне 4,5–6 тысяч долларов за тройскую унцию.

Влияние курса рубля на доходность

Цена золотых активов в зависимости от курса рубля меняется следующим образом:

• Ослабление рубля. При падении национальной валюты курс покупки золота в рублях растёт. Это позволяет получить высокую доходность при своевременной продаже металла.
• Укрепление рубля. Если рубль укрепляется, золото обычно останавливается или падает в цене.

Когда рубль значительно укрепляется, ОМС становятся менее выгодными, чем депозиты с высокими ставками, особенно в краткосрочной перспективе.

Расчёт потенциальной прибыли

Приведём упрощённый пример расчёта потенциальной прибыли.

Исходные данные:

• покупка: 10 грамм золота по цене 6 тысяч рублей за грамм в 2023 году на 60 тысяч рублей;
• продажа: 10 грамм золота по цене 10 тысяч рублей за грамм в 2025 году на 100 тысяч рублей;
• налог: 13% с прибыли (владение менее 3 лет).

Расчёт:

• доход от продажи: 100 000 – 60 000 = 40 000 р.;
• налог: 40 000 × 13% = 5200 р.;
• чистая прибыль: 40 000 – 5 200 = 34 800 р.;
• доходность в процентах за 2 года: 34 800/60 000 × 100 = 58%;
• среднегодовая доходность: 29%.

Золото может приносить хорошую прибыль, особенно в рублях, но для этого должна сложиться определённая экономическая ситуация.

Налогообложение и страхование вкладов в золоте

Налогообложение и страхование вкладов в золоте имеет свои особенности. Рассмотрим подробнее, как уплачивается налог на доходы физических лиц при продаже золота, какие налоговые льготы действуют, работает ли программа страхования вкладов при открытии ОМС.

НДФЛ при продаже золота

Налог с доходов физических лиц от реализации драгоценных металлов уплачивается при продаже физических золотых слитков, частичного или полного вывода денег с обезличенных металлических счетов. НДФЛ взимается с дохода, то есть с разницы между ценой покупки и продажи, если налогоплательщик владел драгметаллом менее 3 лет. Налоговая ставка составляет:

• 13% — общая сумма налоговых баз, указанных в пункте 2.1 статьи 210 НК РФ, равна или менее 2,4 млн рублей;
• 312 тысяч рублей и 15% — доход более 2,4 млн рублей и далее в соответствии со статьёй 224 НК РФ.

НДФЛ облагаются доходы, то есть полученная экономическая выгода в денежной или натуральной форме (п. 1 ст. 41 НК РФ). При возврате вкладчику (физическому лицу) драгоценных металлов в слитках того же наименования и той же массы, которые после покупки оставались в хранилище банка-продавца, налог не платится (письмо Минфина России № 03‑07‑15/86695).

Льготы при владении более 3 лет

Если вклад в золото открыт более трёх лет назад, то при продаже драгметалла налог платить не нужно. Это ещё один плюс в пользу долгосрочных инвестиций в золото.

Почему ОМС не подпадает под страхование вкладов

Вклады в золото, размещённые на обезличенных металлических счетах, не подпадают под действие системы страхования, поскольку они не являются вкладами. Федеральным законом о страховании вкладов в банках РФ № 177‑ФЗ определены цели принятия: защита интересов вкладчиков, регулирование отношений по созданию, функционированию системы страхования вкладов. О других вариантах размещения денежных средств, включая ОМС, в 177‑ФЗ ничего не сказано.

Вклад в золото в разных банках: сравнение условий

Банки предлагают открыть ОМС, условия в каждой финансовой организации свои. Рассмотрим, что предлагают ведущие финансовые организации, например, что получают клиенты, решившие открыть золотой вклад в Сбербанке для физических лиц, в ВТБ, Газпромбанке, плюсы и минусы разных вариантов; сравним условия по основным параметрам.

Условия в банках могут меняться, поэтому перед открытием ОМС нужно обратиться в службу поддержки клиентов по телефону или через чат.

Практические рекомендации: кому подойдёт вклад в золото

С учётом глобальной нестабильности вклады в золото в долгосрочной перспективе остаются надёжной инвестицией, способной защитить от финансовых рисков, но подходят не всем.

Кому подойдёт вклад в золото:

• Консервативным инвесторам, размещающим капитал на срок от 5 и более лет по стратегии «купил и забыл».
• Инвесторам, диверсифицирующим портфель. Стоимость золота зачастую меняется в противовес рынку акций. Когда акции падают в цене, драгметаллы растут. Включение золота в инвестиционный портфель снижает риски.
• Желающим создать актив в вечном металле. Это хорошая страховка на чёрный день. В моменты рецессии, скачков инфляции, геополитической напряжённости цена золота всегда растёт.

Кому не рекомендуется открывать золотые вклады:

• Инвесторам с коротким горизонтом. При открытии вкладов в золоте можно попасть на падение цены или на длительный период бокового движения, что не позволит получить прибыль в ближайшей перспективе, а зачастую и компенсировать спред.
• Инвесторам, желающим получать пассивный доход. Проценты по золотым вкладам не платят.

При открытии ОМС выбирайте максимально надёжный банк, так как деньги на металлических вкладах не застрахованы. Вкладывать все сбережения в золото не стоит. Золотые вложения должны занимать 15–20% инвестиционного портфеля.

Часто задаваемые вопросы