На минувшей неделе главное событие на финансовом рынке страны — заседание Совета Директоров банка России по ключевой ставке. Решение, принятое на нем, не удивило рынок. Кажется, что процентная ставка в РФ достигла пика, а дальше нас ждет снижение.
С 9 по 16 декабря 2023 года курс рубля Банка России укрепился: к доллару с 91,6402 руб. до 89,6966 руб. и к евро с 98,8409 руб. до 98,4186 руб.
Фиксинг торгов валютой на Московской бирже минимально отличался от официального, так в пятницу 15 декабря он составил по доллару 89,6644 руб. (соответствует курсу ЦБ РФ на 16.12.2023).
На мировых товарных биржах тоже все было более-менее спокойно. Баррель нефти сорта «Брент» 76,6 долл./барр., золото торгуется около отметки 2034 долл./унция. Кстати, в моменте на прошлой неделе благородный металл проваливался ниже психологического рубежа в 2 тыс. долл./унция, но быстро вернулся на завоеванную высоту.
Даже обстрел танкера у берегов Йемена не вызвал паники на сырьевых площадках. Из Южной Америки пришла хорошая для всех адекватных людей планеты новость: Венесуэла и Гайана договорились решать территориальный спор исключительно мирным путем.
На прошлой неделе ФРС США решил оставить ключевую процентную ставку по доллару в 5,5% годовых. Нынешний уровень ставки в Америке самый большой за 22 года.
Риторика ФРС прозрачно намекнула аналитикам, что снижение ставок по доллару не за горами. Фондовая биржа в США позитивно отреагировала на сигнал, Доу-Джонс обновил исторический максимум.
Европейский ЦБ на прошлой неделе тоже заседал и, какое совпадение, тоже решил не менять ключевую ставку, оставив ее 4,5% годовых.
В пятницу на последнем в 2023 г. заседании Совета директоров Банка России было принято решение поднять ключевую ставку на 1% до 16% годовых. Сверхжесткая политика по ставке это средство.
Заявления, которые сделала председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, лучше читать в оригинале.
Но от одной цитаты не удержусь:
Для противодействия ему (давлению роста цен — ред.) требуется не только высокая ключевая ставка, но и длительное ее удержание на повышенном уровне»
В то же время, отвечая на вопросы на пресс-конференции по итогам заседания, она сообщила, что директора обсуждали вариант оставить ставку без изменений уже сейчас.
В прошлом обзоре автор предсказывал, что ставка будет поднята именно на 1%. Впрочем, гордиться точностью прогноза нет смысла. На оригинальность предсказание не претендовало. По динамике ставок денежного рынка это был напрашивающийся ход, как говорят шахматисты.
Так же нельзя умолчать о реакции российской фондовой биржи на решение ЦБ. В пятницу, как только результат заседания директоров был объявлен, акции стали дорожать, буквально по часам. Правда, тут возможно, сыграли почти одновременно обнародованные результаты первичного размещения акций крупного банка. Акций хватило не всем, потому освободившиеся деньги стали парковать в других бумагах, разгоняя индекс.
Кстати, одна из политических партий закидывает мой электронный почтовый ящик релизами. Перед каждым заседанием руководства госбанка я получаю письмо, что ставку надо снижать, как после этого поля заколосятся, а фермы запоросятся. Когда же заседание проходят, а ставку повышают, я получаю еще один релиз, что в финансовом мегарегуляторе одни вредители. 5 раз за вторую половину уходящего года ЦБ поднимал ставку. А вот в этом декабре релиз с советами мне не дошел почему-то.
Рискну предположить, что на следующем заседании СД Банка России (назначено на 16 февраля 2024 г.) ставку трогать не будут. Но вот весной, может начаться спуск. Жесткость же можно проявить по-другому. Например, через ограничение выдачи льготной ипотеки.
Неделю назад автор предсказал доллар 15 декабря по 89 руб. Прогноз сбылся с допустимой погрешностью.
Я ожидаю продолжения укрепления рубля, но динамика будет затухать. Соответственно, наиболее вероятным мне кажется, что доллар к концу следующей недели будет стоить 88 – 88,5 руб.
В беседе с «Выберу.ру» эксперт отметил:
15 декабря, Центральный банк России, в рамках борьбы с инфляцией, повысил процентную ключевую ставку на 100 базисных пунктов. На вполне ожидаемое решение Банка России, рубль отреагировал слабо, на курс национальной валюты, по-прежнему, в большей степени оказывает влияние значительный профицит сальдо текущего счета платежного баланса и снижающаяся седьмую неделю подряд цена на нефть. Совсем недавно, 6 декабря, доллар США, уверенно пробил верхний уровень сопротивления в 92.5, но не сумев закрепиться, за неделю вернулся к отметке в 90 рублей, где и останется в ближайшее время