Как и предсказывали практически все аналитики, ключевая ставка осталась на прежнем уровне. Конечно, в таких условиях экономика развивается медленнее. Да и рыночные ставки по ипотеке для населения просто неподъёмные. Но страх разгона инфляции у ЦБ выше. Время для снижения ключевой ставки ещё не настало.
График ключевой ставки ЦБ РФ. Инфографика: «Выберу.ру»/Татьяна Струкова
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Такое значение держится с декабря 2023 года.
Главное на что ориентируется при принятии решения совет директоров регулятора — это динамика инфляции и инфляционные ожидания населения.
С прошлого заседания ЦБ по ключевой ставке (22 марта) рост цен ускорился. К середине месяца инфляция выросла до 7,8% против 7,7% на конец марта. При этом ЦБ ожидает, что к концу года инфляция снизится до 4-4,5%. Чтобы этого достичь, регулятору придётся придержать рост экономики. Сохраняя ключевую ставку на высоком уровне, ЦБ не позволяет развиваться бизнесу и брать кредиты населению на новые траты. В итоге рост цен замедляется.
Инфляционные ожидания населения хотя и снижаются (с 11,5% в марте до 11% в апреле), но всё же остаются высокими.
Сам Банк России в опубликованном в середине апреля бюллетене ЦБ «О чём говорят тренды» обрисовал своё видение экономической картины. Если коротко, на рост цен влияет следующее:
Исходя из этого регулятор прямо заявляет:
Инфляционное давление снижается постепенно, что требует сохранения жёстких денежно-кредитных условий продолжительное время
Очевидно, что переходить к снижению ключевой ставки ещё рано.
По мнению аналитиков, тренд на удержание ставки на уровне 16% продлится как минимум до лета.
Банки уже показали своё единодушие в прогнозах относительно ключевой ставки. Никто из них не стал заранее менять ставки по своим продуктам, как это происходит обычно. Это означало, что кредитные банки верили в сохранение ставки. Теперь пропал и сам повод для изменения ставок.
Правда, банки ещё будут прислушиваться к сигналу ЦБ, который укажет на вектор изменения денежно-кредитной политики. Например, если речь пойдёт о её смягчении, то банки, ожидая снижения ключевой ставки на следующем заседании — 7 июня, начать менять условия по вкладам и кредитам. Но если это и произойдёт, то скорее уже после майских праздников — ближе к лету.
В этом случае вкладчикам есть резон подумать о том, чтобы зафиксировать максимально возможную доходность.
С кредитами же, наоборот, — подождать снижения ключевой ставки. Если это не случится летом, то, возможно, цикл смягчения начнётся осенью.
На ипотечные ставки влияние оказывает не только решение ЦБ, но и ситуация с льготными госпрограммами. В июле завершается срок действия ипотеки для новостроек со ставкой 8% и семейной ипотеки. Минфин выступает за завершение программы для новостроек и изменение «семейки». Чтобы как-то распродавать квартиры в новостройках, девелоперы будут вынуждены снижать цены, а банки — рыночные ставки по ипотеке. Они, конечно, не упадут до уровня льготных, но и быть выше 20% больше не смогут. Тут нужно либо торопиться с оформлением льготного жилищного кредита, либо уже ждать изменений на рынке. Актуальные цены на недвижимость вы можете посмотреть на портале «Мир квартир».