Удар на 500%. Как «сюрприз» Трампа может обрушить российский рынок

Сегодня вечером президент Дональд Трамп объявит о «сюрпризе» для России, которым могут стать 500-процентные пошлины на покупку российской нефти. Несмотря на то, что этот сценарий маловероятен, фондовый рынок уже подготовился к удару — котировки акций российских компаний падают, а вместе с ними и индекс Московской биржи. Впрочем, эксперты считают, что вечером на рынке возможен отскок.

Российский фондовый рынок начинает неделю в условиях крайней нестабильности. Индекс МосБиржи опустился до 2 640 пунктов — минимума за последние три месяца. Не исключено, что падение может ускориться до 2 600 пунктов (апрельские минимумы).

Ключевые факторы давления:

1. Геополитическая неопределённость – заявления Дональда Трампа о «сюрпризе для России» и встреча с генсеком НАТО.
2. Слухи о новых санкциях – законопроект Линдси Грэма (внесён в России в список террористов и экстремистов) о 500-процентных пошлинах за покупку российской нефти.
3. Ожидание реакции ЕС – возможное снижение потолка цен на нефть с $60 до $45 за баррель.

Рынок действует по принципу «sell the news» (продажи на слухах), ожидая конкретных решений из Вашингтона.

Дальнейшее движение котировок будет зависеть от сценариев, пишет директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков:

• Сценарий 1. Жёсткая риторика без немедленных действий. Трамп ограничится угрозами, не объявляя новых санкций. Эффект на рынок — краткосрочный отскок индекса к 2 700–2 720 пунктам (технический откат). Пример из прошлого — в 2023 году подобные заявления не приводили к резкому обвалу.
• Сценарий 2. Введение новых пошлин или санкций. США вводят 500% пошлины на нефтепродукты или ограничивают расчёты в долларах. Последствия — обвал нефтегазового сектора («Лукойл», «Роснефть», «Газпром нефть»). Давление на рубль и ОФЗ. Падение индекса МосБиржи до 2 550–2 580 пунктов.
• Сценарий 3. Эскалация санкций против банков. Ограничения для «Сбера», ВТБ, Альфа-Банка в международных расчётах. Риски — отток иностранных инвесторов и рост волатильности в финансовом секторе.

Что делать инвесторам?

Стратегия при негативном сценарии:

• сокращать позиции в нефтегазе и банках;
• увеличивать долю ликвидных активов (доллары, евро, золото);
• рассмотреть короткие позиции (шорт) на индекс МосБиржи.

Стратегия при позитивном сценарии:

• покупать перепроданные акции (например, «Сбер», «Магнит»);
• ориентироваться на дивидендные бумаги.