Разговоры о заморозке вкладов в России не утихают. Несмотря на всяческие опровержения и объяснения со стороны Центробанка и маститых экономистов, люди всё равно переживают за свои кровные. Однако в текущих условиях, как заявил экономист Олег Вьюгин, заморозить депозиты невозможно.
Одна из версий, которая в последнее время активно обсуждается — принудительная конвертация банковских вкладов в облигации федерального займа (ОФЗ). Якобы с помощью денег населения таким образом удастся профинансировать огромный дефицит бюджета.
Однако, как заявил экономист Олег Вьюгин на ютуб-канале Smarent Pro недвижимость, банковских вкладов «уже как бы нет» — на привлечённые деньги выданы кредиты и куплены те самые ОФЗ:
Надо во-первых хорошо понимать, что такое депозиты — это пассивы банков. Что такое депозит? Это деньги, которые лежат на счёте в банке. И банк использует эти пассивы для активных операций. То есть он кредитует компании, он покупает ОФЗ, предположим. И поэтому этих денег уже как бы нет для того, чтобы их куда-то там изъять на дополнительные нужды
Таким образом, изъять банковские вклады невозможно, заставить людей покупать государственные облигации, те самые ОФЗ — нельзя. Последнее нанесёт вред кредитным организациям — они потеряют «пассивную базу». Тогда за счёт бюджета придётся спасать банки, которые играют важную роль в экономике, перераспределяя средства от тех, у кого они есть, к тем, у кого их нет.
При этом экономист не отрицает, что вклады могут заморозить. Однако только в одном случае — если нужно остановить отток денег за границу:
Вообще говоря исторически, да, были такие случаи в мире, не только в России, когда вклады замораживались. Но это было в единственном случае, когда был риск бегства капитала за границу. То есть граждане снимают деньги и отправляют за рубеж. Тогда банки «падают», потому что из-под них «выбивают» пассивную базу, а кредитую — ты же не вытащишь сразу, там же на срок. И ОФЗ начнёшь продавать — рынок рухнет, и будет огромный убыток. Вот это единственный случай, когда накладываются ограничения на вклады
Во всех остальных ситуациях с оттоком вкладов справляются иначе, добавил Олег Вьюгин. К примеру, если люди будут снимать деньги с депозитов, чтобы купить что-то на внутреннем рынке (сейчас часто говорят про переток на рынок недвижимости), то либо ЦБ предоставит ликвидность, либо банки повысят ставки:
Если вклады снимаются и бегут на внутренний рынок — покупать товары, то Центральный банк всегда может предоставить ликвидность банкам. То есть если у банка падает депозитная база — потому что люди забирают деньги, то Центральный банк по определённой ставке может предложить банку рефинансироваться. Или банк может поднять ставку и сказать: «Ребята, куда вы бежите, смотрите, я вам ставку поднял выше, чем «ключ». И банки это делают. И тогда всё это останавливается. Это жизнь, это экономика
Пример такой реакции кредитных организаций на отток депозитов мы видели весной 2022 года. Банки массово повышали ставки по вкладам. На пике они доходили до 25% годовых при том, что ключевая ставка на тот момент была только 20%.