Собрать полноценный инвестиционный портфель новичку сложно и дорого. Этого можно избежать, если купить долю в уже готовом портфеле – такую возможность дают биржевые фонды ETF. Рассмотрим, как работает инвестирование в ETF в России. Также расскажем о преимуществах, рисках, выборе лучшего фонда.
Расшифровка аббревиатуры ETF (Exchange traded fund) – фонд, торгуемый на бирже. ETF – это, простыми словами, портфель из ценных бумаг, собранных по биржевому индексу. Фонды могут заниматься самыми разными активами:
Подбор бумаг проводят по биржевому индексу, а портфель собирают по различным признакам: отраслевым, географическим, типу входящих активов. Поэтому и заработок инвестора будет равен заработку рынка на тех индексах, к которому привязан ETF.
В целом ETF-фонды – один из вариантов ПИФа, в которых инвестор также приобретает долю готового портфеля и получает пай. По той же схеме работают и биржевые фонды: приобретают различные активы, формируют инвестиционный портфель, продают доли от него розничному инвестору.
Вложение в биржевой фонд – такой же инвестиционный инструмент, как, например, самостоятельная покупка акций, облигаций, фьючерсов. Но чтобы вложиться и получать прибыль, не нужно покупать целую акцию или облигацию. Инвестор может купить небольшие доли в разных активах, чтобы диверсифицировать риски и не особо разбираться в инвестиционной стратегии.
В инвестициях опасно «складывать все яйца в одну корзину» – опытные инвесторы диверсифицируют портфель. Это значит, что они расширяют линейку базовых активов: распределяют вложения по валютам, отраслям, видам ценных бумаг. Диверсификация портфеля сокращает риски – если доходность одного базового актива снизится, остальные поддержат общую на плаву.
С целью сокращения рисков инвестор выбирает ETF на бирже – долю в уже диверсифицированном портфеле. Как это работает:
Инвестору не нужно заниматься инвестиционной стратегией торговли и самостоятельной диверсификацией. Активным управлением фонды не занимаются. Инвесторы могут самостоятельно отслеживать индексы на фондовых биржах.
Благодаря биржевым фондам инвесторы получают доступ к разнообразию активов: от обычных акций до криптовалюты и сырьевых товаров. По некоторым из них возможны выплаты в виде купонов и дивидендов.
У таких индексных фондов есть ряд особенностей:
Пример: биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже, популярные у инвесторов. TMOS инвестирует в акции крупных российских эмитентов, в EQMX доступны и обычные, и привилегированные акции из состава индекса Мосбиржи, AKME в основном специализируется на бумагах нефтегазового сектора. По некоторым типам акций выплачивают дивиденды.
Многие инвесторы диверсифицируют портфель с помощью облигаций. ETF на облигации – вариант, когда фонд выбирает определённые финансовые инструменты: корпоративные и государственные.
В основном это вариант для долгосрочных инвесторов, покупка пая возможна и в иностранных фондах, и в российских биржевых ПИФах. В портфель могут включаться долговые бумаги корпоративного сектора или государственные. Считаются одним из самых безопасных инвестиционных продуктов и в некоторых случаях позволяют инвестору получать дополнительный доход в виде купонных выплат.
Популярные российские ETF на облигации: AKMB вкладывается в основном в корпоративные, но в корзине есть и ОФЗ, LQDT предлагает также клиринговые сертификаты участия (КСУ).
С помощью таких фондов инвесторы вкладываются в определённые отрасли: финансовый сектор, здравоохранение, энергетику, добычу полезных ископаемых и др. Покупая одну акцию фонда, инвестор приобретает доли сразу в нескольких компаниях выбранного сектора, при этом не только становится владельцем ценных бумаг, но и может получать дивиденды.
Примеров таких фондов множество: IUFS (финансовая сфера), TDIV (информационные технологии), IYH (здравоохранение).
Товарные ETF – драгметаллы, углеводороды, сельскохозяйственная продукция и прочее сырьё. Это особый класс активов – сырьевые товары могут стать защитой от роста инфляции и не слишком связаны с прочими активами.
В таких фондах есть ряд особенностей:
Чаще всего в структуру фонда включают золото и другие драгоценные металлы, нефть, сельхозпродукцию. Например, товарные фонды США, в том числе крупнейший SPDR Gold Trust, FinEx Gold ETF отслеживают цены именно на золото. USO специализируется на нефти и использует фьючерсные контракты. Есть и более редкие варианты применения биржевых индексов, например, ETN (COW) отслеживает фондовые индексы крупного рогатого скота.
На бирже торгуется множество активов, в том числе редких. Любые из них могут стать основой портфеля ETF:
Что является преимуществом ETF:
ETF работают не как отдельная единица, ими руководят управляющие компании. Они разрабатывают структуру, подбирают активы, следят за следованием торговым стратегиям. Чаще всего вмешательство минимально. УК может отслеживать только основные индексы, например, S&P 500. За это управляющая компания берёт плату, которая напоминает комиссию брокера, но она удерживается автоматически и вшита в цену пая.
Минусы такого способа инвестирования:
Инвестору бывает непросто сразу оценить прибыль – доходность бывает средняя, высокая, но не исключён и убыток. Ещё один глобальный минус для российских граждан: невозможность покупки ETF без предварительного прохождения тестов и наличия статуса квалифицированного инвестора.
Существуют три разновидности инвестиционных фондов:
У паёв есть две разные цены:
Особенность ETF – следование цены пая за индексом. Стоимость формируется в рыночных условиях. Если паи подорожают настолько, что будут стоить дороже портфеля фонда, цену вернут к справедливому значению путём покупки или продажи на первичном или вторичном рынке. Фонд продаст ненужные или купит нужные бумаги, меняя стоимость пая.
Рыночная цена может быть заморожена, когда приостанавливаются торги. Но даже если сделки с фондом не происходят, его реальная стоимость продолжает меняться – увеличиваться или снижаться. Как только торги возобновятся, рыночная стоимость сравняется с реальной.
Лучшие ETF фонды (российские БПИФы) для покупки:
Чтобы правильно выбрать ETF, нужно учесть ряд нюансов:
ETF – инвестиционные фонды зарубежного рынка, внутри РФ есть аналог – БПИФы. Они самостоятельно составляют портфель из различных активов и продают свои паи как долю этого портфеля.
Особенности покупки: снижение рисков благодаря хорошей диверсификации, старт без крупной суммы на руках. В основном используется стратегия индексного тестирования, то есть активы копируют динамику конкретного индекса.
Самый популярный инструмент и выгодное вложение – ETF на индексы акций, например, S&P 500 включает бумаги 500 крупнейших компаний с высокой ликвидностью. Вместо акций могут быть облигации, иностранная валюта, товары и др. С пассивного дохода от продажи паёв нужно платить подоходный налог, минимальный по ставке 13% с суммы более 2,4 млн руб. в год.
Когда фонд ликвидируют, активы продают, а деньги распределяют между инвесторами пропорционально их доле. Высокие риски закрытия можно отслеживать по показателю СЧА – стоимости чистых активов.
Криптовалютные ETF отслеживают динамику на криптовалюты, чаще всего биткоин. Кроме классических, есть ещё и фьючерсные фонды, инвестирующие в криптовалютные фьючерсы. При этом физически монетами инвестор не владеет, ему не нужно открывать кошелёк для хранения.
Оба варианта предназначены для коллективных инвестиций, но ETF представлены только на бирже, а паи ПИФа можно купить ещё и в управляющей компании без открытия брокерского счёта.
Список самых доходных ETF – ProShares UltraPro S&P500, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), ProShares Ultra Semiconductors (USD). Их доходность достигает и даже превышает 50% за последние 5 лет.