Распространение юаня на российском рынке неизбежно, но эксперты прогнозируют, что еще два-три года юань будет оставаться в списке мало конвертируемых валют на территории России, что означает, что обменять или вложить юани будет затруднительно еще в течение какого-то времени.
МВФ включил китайскую валюту в корзину резервных денежных единиц, что даст возможность государствам кредитоваться у фонда в юанях. Попробуем разобраться, могут ли инвестиции в эту валюту быть интересными для рядовых граждан.
30 ноября 2015-го МВФ принял решение включить юань в корзину основных международных валют, что поставило эту денежную единицу в один ряд с долларом, иеной, евро и британским фунтом. Разные государства смогут пользоваться юанем для формирования резервов и международных расчетов.
«Вероятно, юань сумеет в будущем сместить английский фунт, заняв третью позицию в международных расчетах. Но поскольку Китай пока отказывается от либерализации движения капиталов, для инвесторов данный инструмент остается маргинальным. Когда-нибудь данная либерализация случится, курс к этой цели уже провозглашен, но КНР мыслит столетиями, потому от принятия решения до его воплощения может пройти немало времени», - отмечает Олег Вьюгин, глава МДМ Банка.
Летом Центробанк Китая пошел на удешевление своей национальной валюты. С тех пор юань подешевел к доллару примерно на 3%. Однако за 10 лет он укрепился к американской валюте где-то на 20%.
Стоит ли российским гражданам вкладываться в китайскую валюту? Как считают большинство опрошенных РБК банкиров и экономистов - нет.
Юань для российского рынка валюта все еще экзотическая: спрос на нее маленький, а спред может нивелировать потенциальную прибыль, хотя и ее никто не гарантирует. Кроме того, власти Китая часто идут на снижение курса юаня для стимуляции экономики. Поэтому хранить сбережения и делать вклады большинство экспертов советуют в долларах и рублях, а некоторые рекомендуют начинать приобретать евро. «Евро сейчас на дне, вероятно, скоро его курс начнет расти», - прогнозирует Алексей Голубович, являющийся старшим управляющим директором консалтинговой фирмы «Арбат Капитал».
Слишком мало сделок по миру осуществляется с использованием юаня как базовой валюты, хотя сотрудничество и Китаем растет день ото дня и он стал основным экономическим партнеров для большинства экономически развитых государств.
Дадим слово и другим экспертам.
«Юань - валюта для россиян экзотическая, спрос на него слабый, - рассказывает Владимир Тихомиров, являющийся главным экономистом ФГ БКС. - Во-первых, могут быть сложности с поиском банков или обменных пунктов, которые готовы принимать вклады в юанях, возможно, окажется так, что спред будет настолько существенным, что возможная выгода от инвестиции полностью исчезнет.
Помимо этого, исходя из тенденции последнего времени, видно, что экономика КНР замедляется. Если этот тренд продолжится, есть большая вероятность, что валюта страны будет слабеть относительно других валют. Поэтому приобретать юани и делать вклады в этой валюте особого смысла нет. Для этой цели лучше использовать рубль или доллар. В евро переходить не рекомендуется, поскольку он ослабевает. Продавать все рублевые сбережения тоже не стоит, потому что часть накоплений все равно придется тратить в России. Держать накопления лучше в равном соотношении. На этом вряд ли что-нибудь выиграешь, но и вряд ли проиграешь».
«Лучше не вкладываться в тот инструмент, который не имеет достаточной ликвидности, - рассказывает Евгений Кошелев, являющийся аналитиком Росбанка. - Юань на рынке России торгуется очень тяжело, его достаточно нелегко найти, а при любой попытке конвертировать курсовая разница будет не слишком выгодной. Сбережения в валюте КНР могут заинтересовать жителей отдельных регионов, в частности, Дальнего Востока. Здесь этот дензнак сравнительно популярен из-за развитости торговых отношений с Поднебесной. Однако в перспективе пары лет юань может подешеветь, так как китайские власти могут прибегнуть к понижению его курса для стимулирования своей замедляющейся экономики. Я бы крайне осторожно относился к вложениям в юань. Прогноз нашего банка предполагает ослабление юаня на 5-7% в ближайшие месяцы текущего года.
Для формирования долгосрочных накоплений сейчас интереснее евро. Евровалюта дешева и продолжит оставаться под давлением благодаря программе количественного смягчения, проводимой ЕЦБ. Но в дальнейшем экономика еврозоны будет улучшаться, что создаст предпосылки для укрепления евро. Однако любые сбережения с периодом до года я бы сосредоточил в рублях, поскольку ставки у нас выше и на спреде при валютном обмене можно немало потерять». Эксперты и финансовые аналитики сходятся в едином мнении для инвестиций и вкладов в юань время не пришло, не смотря на рост китайской экономики, национальная валюта Китая не так распространена в мире.
«Попадание китайской валюты в корзину МВФ значит лишь то, что суверенные заемщики имеют возможность брать в ней займы у фонда, - комментирует господин Вьюгин. - Но сбережения граждан - это абсолютно другая история. К примеру, с долларом можно отправиться в любую страну и спокойно поменять его на местные деньги, тогда как юань не настолько универсальная валюта. Проценты по вкладам с юанем несколько выше, чем на долларовых, но у китайской валюты есть риск девальвации.
Когда человеку необходимы доллары для поездки за рубеж или приобретения чего-то за границей, понятно, что в структуре его капитала должны быть «баксы». Если разделить свои сбережения поровну на рубли и доллары, то вы защититесь от колебаний курсов. Если же накопления не слишком большие и за рубежом делать нечего, то лучше ограничиться одними «деревянными»: ставки по депозитам примерно втрое выше, чем по долларовым вкладам, а покупательная способность нашей валюты упадет только в случае дальнейшего снижения нефтяных цен. От этого риска не защитишься, если хранишь сбережения исключительно в рублях».
«Инвестировать в юань пока рано, это низколиквидная валюта, - считает Владимир Пантюшин, являющийся старшим стратегом Sberbank CIB. - Я бы рекомендовал присмотреться к нему через годик, когда центробанки разных стран начнут его закупать. Американская валюта сегодня неплохо выполняет функцию инструмента сбережения. В ближайшей перспективе «американец» будет оптимальной валютой благодаря прогнозируемому укреплению за счет дальнейшего повышения ставки ФРС. Накопления лучше хранить в рублях и долларах, соотношение каждому человеку нужно выбирать на основе своих потребностей».
«Пока ситуация по экономике Китая не очень понятная, поэтому лучше юани не покупать, - рассказывает Наталия Орлова, являющаяся в Альфа-банке главным экономистом. - Я бы с осторожностью отнеслась к инвестициям в данную валюту. КНР в последнее время вызывает беспокойство, так как темпы ее экономического роста притормаживаются. Надо понять, сумеет ли китайское руководство обеспечить управляемое торможение экономики. Это прояснится минимум через год.
Говоря о перспективах евро и доллара, «американец» выглядит предпочтительнее. Если рассматривать ситуацию на мировом рынке, то доллар обладает нереализованным потенциалом укрепления».
Распространение юаня на российском рынке неизбежно, но эксперты прогнозируют, что еще два-три года юань будет оставаться в списке мало конвертируемых валют на территории России, что означает, что обменять или вложить юани будет затруднительно еще в течение какого-то времени.
«Юань является неконвертируемой валютой, которую, несмотря на включение в список ключевых валют, нельзя без ограничений покупать и продавать в любом государстве, - комментирует господин Голубович. - Помимо этого, в ближайшие годы курс юаня, вероятнее всего, будет понижаться. Чтобы юань превратился в валюту, в которой будет надежно хранить сбережения, необходимо, чтобы так поступало не только население Китая, но и существенная часть остального человечества. Если ставки по депозитам в юанях были хотя бы на 4 пункта выше, чем по «американцу», в этом был бы смысл. Однако если вы живете в дальневосточном регионе, где китайская валюта очень ликвидна из-за активной челночной торговли, то счета в юанях могли бы стать лучшей альтернативой, нежели вклады в рублях.
В чем хранить накопления? Считаю, что самая перспективная валюта на ближайший год - евро».