Вы – крутой инвестор? Вам не нужны репетиторы из ЦБ? В стране вводится ЕГЭ для частных инвесторов по учебной дисциплине «Как не «профукать» накопления?». Экзамен обещают организовать так, что граждане не станут пользоваться шпаргалками. И редакция «Выберу.ру» предлагает читателям попробовать свои силы, отвечая на вопросы будущего тестирования.
Многие слышали, что в стране появился новый закон, который в финансовых кругах называют «Закон о категоризации инвесторов» (№ 306-ФЗ). То есть, закон о разделении армии россиян со сбережениями на два войска – квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. В обиходе – на «квалов» и «неквалов».
Точнее говоря, такое разделение существует уже сегодня. Новый закон всего лишь подчеркивает различия между статусами и… вводит процедуру экзамена для граждан, которых манят особо хитрые биржевые инструменты.
То есть, для неквала часть инвестиционных инструментов окажется под условным запретом. Чтобы стать квалифицированным специалистом, большинству претендентов придется проходить экзамен. И слухи рождают весьма мрачные картины. «С элементами фильма ужасов», — иронизирует руководитель службы Банка России по защите прав потребителей Михаил Мамута.
Будто бы это какой-то сорокастраничный документ, заполняя который, человек должен продемонстрировать не только недюжинные знания в области фондового рынка, но также раскрыть всю свою подноготную. Изложить, в каких объемах какие сделки и за счет каких средств он совершал, — пересказывает услышанное Михаил Мамута. – И, если не сможешь этого сделать, то проклянешь все, сломаешь авторучку и никогда больше в жизни не приблизишься к фондовому рынку
Все не так. Экзамен будет предельно щадящим и отнимет 15 минут. А пересдачу можно делать бесконечное число раз.
Сдавать экзамен придется не всем гражданам.
Есть несколько критериев для того, чтобы стать избранным.
Либо имущественное положение, поскольку обеспеченный и рискующий своими средствами человек, как правило, рискует не последними деньгами, — перечисляет Михаил Мамута. — Либо это предшествующий опыт работы, который обеспечит должное понимание риска особых финансовых инструментов. Либо это опыт совершения сделок с соответствующими финансовыми инструментами. Или это определенное образование, которое также подразумевает серьезную компетентность
Итак, сегодня до вступления новых правил в силу – статус «квала» достается автоматически гражданам с высшим экономическим образованием либо опытом работы на биржевом рынке. Кроме того, статус дарится лицам с финансовыми активами на 6 млн рублей и больше или же тем, кто за год совершил десяток сделок на эту сумму. Сейчас ЦБ решает, подкорректировать эти условия или оставить, как есть.
Кстати, если статус уже заслужен, его не придется подтверждать после вступления закона в силу. Иначе говоря, однажды полученный у брокера статус «квала» сохраняется навсегда. А если брокеры между собой договорятся, – то и при переходе клиента от брокера к брокеру.
Но важный нюанс – статус можно получить только по отдельному виду ценных бумаг. И поскольку Банк России выделил 7−8 видов особо сложных инвестиций, полному кавалеру биржи надо будет получать 7−8 статусов «квала».
Экзамен будет принимать брокер, через которого «неквал» решит вложиться в особо рискованный инструмент.
Если человек «завалит» проверку, по закону останется право на «решающее слово». То ость, брокер по требованию клиента будет обязан провести сделку со сложным активом. Правда, всего не более чем на 100 тыс. рублей или в размере минимального лота.
Само по себе инвестирование в более рискованные и доходные активы не гарантирует получение высокой доходности, — поясняет Сергей Швецов. — Это всегда надо помнить. Собственно, и конструкция закона сформирована вокруг знаний
По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, тестирование должно прояснить три момента.
Исходя из этих целей и составляются вопросы билетов. Шпаргалки не пригодятся, ведь на сайтах бирж и брокеров разместятся все необходимые обучающие материалы.
Итак, перечислим группы финансовых инструментов и сделок, требующих тестирования:
К этому, возможно, добавится восьмая группа – «иностранные ценные бумаги».
Если вы никогда не предполагаете работать с чем-то из перечисленного, дальше можете не читать. Законодательные изменения, которые мы сейчас обсуждаем, вас не касаются в принципе.
Но если вам все же интересно попробовать силы в экзамене…
Как рассказывает Михаил Мамута, ЦБ и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) сделали несколько рабочих версий тестов.
Стандартный тест состоит из двух видов полей. Первая часть – самооценка, — рассказывает представитель Банка России. — Это ответ для себя на вопрос, каким опытом работы с инструментами человек обладает. И вторая часть – оценка понимания. Это уже что-то, похожее на экзамен. Но только ЕГЭ из трех, максимум, пяти вопросов, где из трех позиций выбираешь одну – правильную
Итак, давайте проверим себя.
1. Откуда Вы получили свои знания о маржинальных / необеспеченных сделках? (возможно несколько вариантов ответа).
а) Не имею конкретных знаний о маржинальных / необеспеченных сделках.
б) Знаю, поскольку изучал.
в) Знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками / заключения таких сделок.
г) Знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго Вы заключаете маржинальные / необеспеченные сделки?
а) До настоящего времени маржинальных / необеспеченных сделок не было
б) Не более 1 года
в) Более 1 года
3. Сколько сделок маржинальных / необеспеченных сделок Вы заключили за последний год?
а) За последний год таких сделок не было
б) Менее 10 сделок
в) 10 и более сделок
4. Маржинальная торговля – это:
а) Торговля с использованием заемных средств брокера
б) Торговля с гарантированным доходом
в) Торговля производными финансовыми инструментами
5. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
а) Должна взиматься всегда согласно действующему законодательству
б) Может, если это предусмотрено договором с брокером
в) Не может
6. Если Вы при инвестировании используете маржинальные / необеспеченные сделки, размер возможных убытков, как правило:
а) Больше, чем при торговле только на собственные средства
б) Аналогичен размеру при торговле только на собственные средства
в) Ниже, чем при торговле только на собственные средства
7. Может ли брокер принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
(а) Да, в любой момент времени по усмотрению брокера
(б) Нет, только клиент управляет закрытием позиции
(в) Да, в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции
Правильные ответы: АБАВ
1. Откуда вы получили свои знания о финансовом инструменте? (возможно несколько вариантов ответа).
а) Не имею конкретных знаний об инструменте
б) Знаю, поскольку изучал
в) Знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом
г) Знаю, потому что получил профессиональную консультацию
2. Как долго Вы заключали сделки с этим инструментом?
а) До сегодняшнего времени сделок не было
б) Не более 1 года
в) Более 1 года
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы осуществили за последний год?
а) За последний год сделок не было
б) Менее 10 сделок
в) 10 и более сделок
4. Вы продали опцион. Ваши потенциальные убытки:
a) Ограничены ценой исполнения (страйком) опциона
б) Ничем не ограничены
в) Не могут превышать величину гарантийного обеспечения (начальной маржи) на бирже
5. Эмитентом составлен список на получения дивидендов по обыкновенным акциям этого эмитента. На этот момент (на момент дивидендной отсечки) у Вас есть фьючерсный контракт, по которому Вы получите такие акции в будущем. В данном случае Вы:
a) Получите дивиденды в общем порядке, так как абсолютно не важно, владеете Вы акцией или у Вас есть фьючерсный контракт на акцию.
б) Получите дивиденды после получения акций по фьючерсу, так как все дивидендные выплаты «запоминаются» и выплачиваются покупателю
в) Не получите дивиденды
6. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:
a) Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение
б) Вы сами закрываете позицию и зафиксируете убыток либо брокер принудительно закроет вашу позицию, но цены будут настолько низкими, что баланс вашего счёта может стать отрицательным
в) Возможны оба варианта развития событий, (а) и (б)
7. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
a) Да, в пределах 1,4 млн. рублей выплаты застрахованы государством
б) Да, полностью
в) Нет, не возместят
Правильные ответы: БВВВ
Надо сказать, что пока остается под вопросом, сколько должно быть правильных ответов, чтобы экзамен засчитали. Да и сами вопросы еще предстоит тестировать на фокус-группах. Только после этого таковые окончательно утвердят.
Время есть, часть положений нового закона, которая касается экзамена, вступит в силу только с 1 апреля 2022 года. Правда, Михаил Мамута уточняет, что если все будет подготовлено досрочно, то и экзамены начнутся раньше. Незачем тянуть.