Золото в последние недели демонстрирует уверенный рост — сейчас его цена находится в районе 4 400 долларов за тройскую унцию. Однако зарабатывать на драгоценном металле можно не только на изменении его цены: есть инструменты, которые позволяют дополнительно получать купонный доход. Речь идёт о золотых облигациях. Разбираемся, что это за инструмент, в чём его преимущества и недостатки.
Золотые облигации — это долговые бумаги, номинал которых привязан к граммам золота. Одна бумага обычно соответствует одному грамму металла по курсу Центробанка на дату размещения или выплаты.
Ключевые особенности:
номинал привязан к золоту, поэтому цена бумаги следует за металлом.
все расчёты — покупка, купоны, погашение — идут в рублях по текущему курсу золота.
инвестор получает фиксированный процент от номинала в дополнение к росту цены металла.
Сейчас на рынке обращаются бумаги двух крупных золотодобывающих компаний — «Полюса» и «Селигдара».
«Селигдар» выпустил два таких займа на 17,8 млрд рублей со ставкой 5,5% годовых. «Полюс», крупнейший золотодобытчик страны, разместил серию 001PLZL-01 на 15 млрд рублей — это около 2,6 тонны золота. Бумаги обращаются 5,5 года, купоны приходят каждые полгода, ставка — 3,1% годовых и не меняется весь срок.
У «Полюса» ставка ниже, но и рейтинг надёжнее. У «Селигдара» купон выше, что может быть интереснее для тех, кто готов на чуть больший риск.
Главный плюс таких бумаг перед слитками или биржевыми фондами — двойной доход:
Бумаги проще хранить и продавать: не нужна страховка, сейф и страх поцарапать монету.
Риски тоже есть:
Дефолт эмитента. Компания может обанкротиться и не заплатить купоны или номинал. Это главный кредитный риск.
Обвал золота. Номинал привязан к металлу, поэтому при падении цены бумаги дешевеют. Доллар крепнет, доходности США растут — золото под давлением, и бумаги теряют в цене.
Инструмент подходит тем, кто верит в долгосрочный рост золота, но нужно быть готовым к просадкам.
Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.