Тысячи человек, которые купили сложные инвестиционные инструменты, не понимают, что именно они приобрели. Так считают в Центробанке: в 2020 году произошёл «несколько неожиданный» приток частных инвесторов на биржи. Люди стремятся за высоким доходом, а хитрые брокеры только этого и ждут. Вот и продают гражданам продукты с «мутной структурой». Чтобы миллионы людей не потеряли деньги, ЦБ ограничит частные инвестиции. Причём сделает это на полгода раньше, чем планировал.
В 2020 году на фондовые рынки пришли 4 млн розничных клиентов, что стало «несколько неожиданным» для Центробанка. Одна из причин такого притока – мисселинг, считают в ЦБ, когда под видом вклада клиенту продают продукт со сложной структурой. Например, депозит плюс полис накопительного страхования жизни. Возможно, человек заработает больше, чем по вкладу. Но это не факт – доход по инвестиционной части не гарантирован и может зависеть от ряда условий. Допустим, если биржевой индекс достигнет определённого значения.
Первый зампред ЦБ Сергей Швецов охарактеризовал такие инвестиции как «продукты с мутной структурой». Об этом представитель Банка России рассказал журналистам.
Больше 90% «мутных продуктов» продали около 10 розничных банков. Какие это именно банки – господин Швецов не уточнил. Мисселинг не щадит никого: «Это же продаётся пенсионерам, людям пожилого возраста, людям, которые не разбираются», добавил представитель ЦБ. При этом значительная часть инвесторов «неправильно понимают, что они купили».
Банки ради текущей прибыли и больших комиссионных готовы использовать свой гандикап доверия, чтобы впаривать — извините за это слово — людям эти продукты, – добавил Швецов
В итоге 21 января в Госдуму внесли законопроект, согласно которому запрещается продажа сложных продуктов неопытным инвесторам до начала тестирования. Правда, экзаменовать частников начнут на полгода раньше: не с 1 апреля 2022, а с 1 октября 2021. Подробности законопроекта читайте в материале «Инвестируйте это немедленно». А примеры теста для инвесторов – смотрите по ссылке.
После 1 октября купить бумаги можно будет только после тестирования у брокера. Если тест провалить, брокер ограничит сумму вложений в ценные бумаги до 100 тыс. рублей. Но, как мы выяснили, лимит можно обойти.
Участники рынка в этом сомневаются. Покупка сложных продуктов неопытными инвесторами – актуальная проблема, прокомментировал BFM старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. Но как эту проблему решит тестирование – большой вопрос.
У такого тестирования будут две стороны, и если оно будет проводиться формально, то оно не будет решать проблем повышения финансовой грамотности финального клиента, которому будет продаваться такой сложный финансовый продукт. Нет однозначного ответа, каким образом решить эту достаточно сложную задачу по повышению финансовой грамотности широких слоев населения
Иногда портфельные управляющие не могут доходчиво объяснить инвестору, как работает тот или иной продукт. Поэтому тестирование не поможет частникам разобраться в сложных финансовых инструментах, заключил эксперт.