Мы неоднократно писали, что у нас в стране ипотека становится рычагом давления на население и пластырем на социальных проблемах. Не хотят заводить детей? Льготная ипотека. Не хотят переселяться на Дальний Восток? Снова льготная ипотека. Побежали из деревень в города? Решение то же. Однако не для всех такое решение очевидно. Экономисты Банка Англии и ФРС США посвятили этой теме целое исследование и удивились результатам.
Вопрос влияния монетарной политики центральных банков на отдельные семьи изучается уже давно. Логично, что если процентные ставки будут падать, то сократятся платежи по ипотеке, у семей появятся свободные средства, которые будут пущены на покупку товаров длительного пользования, то есть будут запущены в экономику страны.
Однако это только верхушка айсберга. Экономистам надо было выяснить полный круг решений, которые принимают семьи, получая сниженный платёж по ипотеке. Самый главный вопрос — влияет ли падение ключевой ставки на решение завести ребёнка. Этому посвящено исследование «Монетарная политика и рождаемость».
Исследователи сравнивали данные по Великобритании и США за период глобального финансового кризиса 2008 года. В этот период обе страны резко снизили ключевые ставки.
Как выяснили исследователи, снижение ставки по ипотечным кредитам в Англии всего на 1% сократило ежемесячные платежи на 12% или 1000 фунтов за квартал. Это увеличило доход семей на 7,5%.
Эти сведения были наложены на данные о рождаемости. Выяснилось, что в 2009 году родилось детей на 2% больше, а в последующие три года на 7,5%. Хотя в мире шёл экономический кризис, и рост безработицы наоборот должен был отпугнуть семьи от рождения детей. Экономисты пришли к выводам, что к этому привело снижение кредитной нагрузки.
В США же что-то пошло не так. Безработица тоже росла, процентные ставки тоже падали, а рождаемость не повышалась. Проблема оказалась в фиксированной процентной ставке, которая применялась в США. То есть государство смягчило денежно-кредитную политику, но на гражданах это не отразилось — они продолжили платить по старой ставке. В Великобритании ситуация иная — там применяется плавающая процентная ставка, то есть она зависит от ключевой.
Учёные, посмотрев на свои расчёты, пришли к выводам, что центральные банки могут регулировать в том числе и демографию. А это говорит о появлении нового механизма, которым денежно-кредитная политика может влиять на долгосрочные экономические и социальные результаты.
Что же у нас? Напрямую ключевая ставка не влияет на текущие платежи по ипотеке, поскольку процентная ставка фиксированная. Однако каждый добросовестный заёмщик может сделать рефинансирование, в том числе и по госпрограмме. Это также сократит кредитную нагрузку.