Акции TCSG (Тинькофф)

Иван Блинов

Автор Выберу.ру, ivanblinov@vbr.ru

Специализация: кредиты, микрозаймы, вклады, ипотека, автострахование, дебетовые и кредитные пластиковые карты

О компании, описание эмитента

АО «Тинькофф Банк», АО «Тинькофф Страхование», ООО «Тинькофф Мобайл» и др. входят в группу компаний TCS Group Holding PLC. Банк создан в 2006 году и стал первым в России, который работает дистанционно без офисов. В 2012 году с группой «Ренессанс Страхование» начал деятельность по страхованию. Также в составе компании инвестиционный сервис.

Обыкновенные акции обращаются на Лондонской бирже с 2013 года, на Московской – с 2019 года. Выпуском облигаций TCS Group Holding PLC не занимается. Подконтрольный компании «Тинькофф Банк» входит в двадцатку российских банков по объёму активов, по размеру собственного капитала занял 14-ю строчку.

Финансовая статистика 2023

В ноябре TCS Group отчиталась о финансовых результатах за 9 месяцев 2021 года:

Основные результаты за 3-й квартал 2021 года:

Согласно прогнозам, к концу года размер чистой прибыли достигнет 60 млрд руб., рост кредитного портфеля более чем на 50%.

В марте 2021 года группа «Тинькофф» приостановила выплату дивидендов, чтобы извлечь средства для дополнительного роста компании. Дивидендная политика – выплаты происходят ежеквартально, на них выделяется 30% чистой прибыли по отчёту МСФО. Выплаты акционерам могут возобновиться в 2022 году.

Акции Тинькофф – цена сегодня (09 июня 2023 г.)

Тикер акций – TCSG. Купить акции Тинькофф физическому лицу на 09 июня 2023 г. можно по 3 349,50 ₽ рублей. Пережив падение в марте 2021 (когда цена одной акции была на уровне 10 долларов), сегодня они выросли в цене более чем на 700%. Пик стоимости пришелся на конец января – начало декабря.

Факторы роста, когда лучше покупать

Акции TCS Group Holdings имеют несколько факторов роста:

1. Признание банка Тинькофф системообразующим, а также планы выхода на рынок Азии. После Сбербанка и ВТБ Тинькофф имеет крупнейшую в стране экосистему. Кроме того, это единственный российский финтех, работающий полностью онлайн, где почти половину прибыли приносят услуги связи, брокерские услуги и другие небанковские.
2. Приток розничных инвесторов в 2020–21 годах. Это позволило получить рекордный объём прибыли и повысить цены акций, особенно заметно к концу 2021 года.
3. Развитие экосистемы и в целом расширение бизнеса. Росту стоимости расписок TCS Group могут способствовать появление новых сервисов и разработка новых продуктов.

В долгосрочной перспективе, на ближайшие 5–7 лет сильного роста не ожидается. Максимум это +5–10%, то есть цена акции не больше 8500 руб. В целях инвестирования приобретать их сейчас неоправданно, пока цена не снизится минимум вдвое.

Аналитики утверждают, что приток розничных инвесторов уже замедлился, растут ставки по кредитам, высока закредитованность клиентов банка, конкуренция, например, с ВТБ и СберБанком.

Ценные бумаги максимально волатильны, а при корректировке рынка расписки TCS Group могут быстро и значительно упасть в сравнении с теми же ВТБ и СберБанком, которые не относятся к финтеху.

Как купить акции Тинькофф частному лицу

Купить акции Тинькофф физлицу можно так:

1. Выбрать брокера. Можно обратиться в «Тинькофф Инвестиции» и приобрести расписки у эмитента или выбрать стороннего брокера. Для открытия счёта нужен СНИЛС, ИНН и паспорт РФ. С клиентом заключается договор о брокерском обслуживании. Если в качестве брокера вы выбрали банк, где уже обслуживаетесь, еще раз документы предоставлять не нужно. Открытие в большинстве случаев доступно онлайн.
2. Выбрать тариф. От него зависит, сколько комиссий возьмёт брокер. Базовый тариф удобен для новичков и в случае, если клиент не планирует торговать акциями.
3. Открыть счёт. После открытия брокерского счёта его необходимо пополнить – каждый брокер устанавливает разные минимальные суммы, но обычно от 1000 руб.
4. Чтобы купить акции Tinkoff сегодня в рублях, необходимо выбрать их в списке ценных бумаг, указать тип сделки (покупка), количество и подтвердить действие.

Сколько акций Tinkoff можно купить

TCSG можно купить в любом количестве. Учитывайте, что стоимость акции сегодня более 6000 руб., поэтому минимальной суммы пополнения депозита не хватит для покупки даже одной единицы.

Дивиденды Тинькофф в 2023 году

Выплата дивидендов осуществляется 1 раз в квартал. Однако в 2021 году она приостановлена – решение принято ещё в марте. Представители компании заявляют, что это необходимо для инвестиций в рост и накопления средств на обратный выкуп бумаг. По итогам 2020 года все дивиденды выплачены в полном объёме.

Данные о выплате дивидендов:

По итогам 2020 года общая сумма дивидендных выплат составила 12,9 млрд руб., минимальные суммы в 2019 (5,49 млрд руб.) и в 2016 (4,86 млрд руб.) годах. Рекордная выплата дивидендов в 14,1 млрд руб. в 2018 году.

Сколько можно заработать

Заработок на акциях зависит от того, как распоряжаться ценными бумагами, – активно торговать или хранить ради получения дивидендов.

Если купить

Купить акции Tinkoff и получать дивиденды пока невозможно – дивидендные выплаты акционеры не получают. Если они возобновятся, можно рассчитывать на среднюю доходность в 0,3%. Для расчёта дивидендной доходности нужно размер дивиденда на каждую акцию разделить на ее стоимость и умножить на 100%.

Дивиденды рассчитываются на все акции, приобретённые до даты отсечки. Например, если брать среднюю годовую доходность в 64,7 руб. на одну акцию, то во время последней выплаты в мае 2021 года владелец 100 акций мог получить прибыль в размере 6470 руб. (доходность в среднем 2,7%).

Если продать

Акции TCS Group отличаются очень высокой волатильностью – колебанием цены. Поэтому рассчитать прибыль при продаже сложно.

Пример:

• в начале января 2021 года инвестор покупает 100 акций по цене 2473 руб., общая сумма вложения 247300 руб.;
• 1 декабря 2021 года продает их по 7358 руб. за единицу, получает за 100 акций на руки 735800 руб.;
• заработок составляет 735800-247300 = 488500 руб. без учёта инфляции.

Стоит ли инвестировать в Tinkoff сейчас

Вложение в депозитарные расписки TCS Group Holding PLC имеет ряд недостатков и преимуществ.

Плюсы покупки

Почему стоит приобретать акции Тинькофф:

• даже несмотря на просадку в марте 2020, выручка, чистая и операционная прибыль растут, рентабельность компании на высоком уровне;
• узнаваемость: Тинькофф – единственный в России полностью дистанционный банк, который привлекает всё больше клиентов и увеличивает долю на рынке (уже сегодня входит в двадцатку крупнейших в России);
• эффективное использование собственного капитала – ROE выше 30% говорит о высокой доходности бизнеса;
• повышение цены акций всего за год на 210%;
• результаты по итогам третьего квартала 2021 года, – более чем на 50% больше клиентов, на 48% – выручка, на 31% – чистая прибыль всего за один год.

Риски и недостатки

Минусы:

• купленными акциями сегодня можно торговать, поскольку в первые кварталы 2022 года не планируется выплата дивидендов;
• высокая волатильность ценных бумаг и связанные с этим высокие риски;
• возможное снижение финансовых результатов компании в будущем на фоне повышения ставок;
• невысокий дивидендный доход.

Повлиять на стоимость ценных бумаг может и уход с поста в 2020 году Олега Тинькова.

Подводим итоги: как правильно покупать акции Tinkoff

Глобальные депозитарные расписки TCS Group в России торгуются на двух биржах – на Санкт-Петербургской за доллары, на Московской за российские рубли. Активный рост стоимости идет с марта 2016 года. В конце первого квартала 2020 года цена просела – до 10 долларов. Сегодня же их стоимость на отметке чуть ниже 100 долларов.

Основной акционер – Олег Тиньков. На конец прошлого года он владел более 40% акций. До недавнего времени дивиденды выплачивались ежеквартально, на эти цели компания выделяла 30% чистой прибыли по МСФО. Сейчас начисление и выплата дивидендов приостановлены, последняя выплата была в первом квартале 2021 года, следующая, согласно прогнозам, не ранее 2–3 квартала 2022 года. Средний размер доходности на уровне 0,3–0,4%.

Акции Тинькофф не рекомендованы для краткосрочных вложений, несмотря на то, что с апреля 2020 года идет резкий скачок их стоимости. Аналитики прогнозируют, что ожидать роста более чем на 5–10% в течение 5–7 лет не стоит.

Вопрос-ответ