Что такое пифы, как они работают, виды и преимущества

Иван Блинов
Иван Блинов Иван Блинов
6955
Специализация: кредиты, микрозаймы, вклады, ипотека, автострахование, дебетовые и кредитные пластиковые карты
Задать вопрос
7 минут чтения
2
2
2044
Комментировать

Альтернативой банковскому вкладу можно назвать вложения в паевой инвестиционный фонд. Что такое ПИФ и стоит ли вкладываться в него – об этом в статье.

Про паевой инвестиционный фонд (ПИФ) простыми словами

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение капитала инвесторов с целью получения дохода под доверительным руководством управляющей компании.

Пай – доля в ПИФ, дающая право на получение части прибыли фонда соразмерно количеству паев во владении.

Простыми словами, инвесторы передают финансовый капитал управляющей компании, а взамен получают пай. При этом размер пая зависит от суммы инвестиций. Далее специальные управляющие фонда вкладывают деньги инвесторов в различные активы – акции, облигации, недвижимость и т. д. Если паевой инвестиционный фонд работает хорошо и покупает прибыльные активы, то стоимость пая дорожает, и наоборот.

Первые паевые инвестиционные фонды появились в США в 1924 году. В России данная форма коллективных инвестиций возникла только в 1996 году. Широкое распространение ПИФы получили в нашей стране лишь с 2002 года, когда была подготовлена законодательная база под этот вид инвестиций.

Как зарабатывать на ПИФах

Заработать на паях можно только одним способом – получить за ценную бумагу больше денег, чем вы на нее потратили при покупке. При этом важно помнить про дополнительные издержки, которые присущи паю. Например, уплата комиссии за покупку.

Как это работает

Допустим, частный инвестор купил 10 паев. Цена одной бумаги – 1000 рублей. Помимо стоимости пая, необходимо также уплатить комиссию за сделку в размере 0,1% от суммы инвестиций. Другими словами, инвестор дополнительно обязан заплатить 10 рублей. Таким образом, в сумме клиент фонда потратил на покупку паев 10 010 рублей (1000 руб. х 10 паев + 10 руб. за комиссию).

Далее через полгода после покупки цена одного пая поднялась на 20 рублей и достигла отметки в 1020 рублей. Инвестор решает продать бумаги.

Рассчитаем его потенциальную прибыль:

1020 рублей х 10 паев – 10 010 рублей = 190 рублей

Общая прибыль инвестора с учетом комиссии составила 190 рублей.

Виды

Перечислим, в какие виды ПИФов можно вкладываться инвестору.

Открытый

Паевой инвестиционный фонд, доли которого можно покупать и продавать каждый день. Обычно такие виды фондов работают с активами, которые свободно торгуются на бирже (акции, облигации, валюта, драгоценные металлы и т. д.). Как правило, ликвидность пая высокая.

Биржевой

По своей структуре и ведению деятельности биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) очень близок к открытому инвестиционному фонду. Единственная существенная разница между ними состоит в том, что БПИФ – это фонд, который торгуется только на бирже, и для покупки такого пая обязательно требуется наличие брокерского счета. В то время как для покупки ценной бумаги открытого паевого инвестиционного фонда этот пункт необязателен.

Интервальный

Отличительная особенность интервального паевого инвестиционного фонда (ИПИФ) – невозможность продать долю в любое время. Паи продаются и покупаются только в определенный период, указанный в правилах фонда.

Причина, почему интервальный фонд устанавливает это правило, одна. Управляющая компания подобного типа часто инвестирует капитал вкладчиков в низколиквидные активы, которые трудно продать за короткий промежуток времени, поэтому сложно быстро рассчитаться с инвесторами.

Закрытый

Главная особенность закрытого паевого инвестиционного фонда в том, что паи можно купить только на этапе формирования фонда, а продать — в момент его закрытия. Иногда ЗПИФы проводят дополнительный выпуск паев. Это единственный способ, как еще можно стать участником фонда после его образования.

Чаще всего участники закрытого паевого инвестиционного фонда – это квалифицированные инвесторы, для которых установлен высокий порог входа. Например, вложения от трех миллионов рублей.

ПИФы по типу активов

Еще одна классификация паевых фондов – по типу активов.

Акций

ПИФы акций – это паевые инвестиционные фонды, которые специализируются только на покупке акций. На дистанции в несколько лет фонд акций может демонстрировать впечатляющие финансовые результаты в десятки процентов годовых. Но нет никаких гарантий. Яркий пример такого типа паевого фонда – это «Фонд акций американских компаний» от российского банка ВТБ.

Облигаций

ПИФ облигаций – это паевой инвестиционный фонд, основное направление которого – покупка исключительно облигаций акционерных компаний и государств.

Стратегия ПИФов облигаций более консервативна по сравнению с ПИФами акций. С одной стороны, риск потери капитала сильно снижен, так как для вложений подбираются долговые инструменты с надежным кредитным рейтингом. С другой, доходность по бумагам также будет невысокой. Как правило, если для инвестора сохранение капитала стоит выше его преумножения, то ПИФ облигаций – лучшее решение для него.

Денежного рынка

Фонд денежного рынка – это паевой инвестиционный фонд, который вкладывает капитал инвесторов в высоколиквидные краткосрочные инструменты. Как правило, на срок не более одного года.

Среди основного перечня активов для фонда денежного рынка значатся: иностранная валюта, краткосрочные облигации и акции голубых фишек.

Голубые фишки – акции наиболее крупных и надежных компаний в своей отрасли со стабильными финансовыми показателями доходности. В России к голубым фишкам относятся Сбербанк, Яндекс, Газпром, Лукойл и т. д.

Смешанные

Смешанные паевые инвестиционные фонды – это компании, которые инвестируют деньги в совершенно разные классы активов. Не только в акции и облигации, но и в деривативы (опционы, фьючерсы, свопы), недвижимость, картины и прочее – в общем, во всё то, что указано в уставе фонда.

ПИФы смешанного типа в России только начинают набирать оборот и позиционируют себя как фонды с грамотным соотношением риска и доходности.

Ипотечные

Ипотечные ПИФы – редкий тип фонда в российской экономике. Принцип работы: компания собирает капитал инвесторов воедино и выкупает у банка ипотечный кредит. Далее фонд получает ежемесячные платежи по ипотеке уже от собственника жилья. Чем выше платежеспособность заемщика, тем дороже становится стоимость пая, и наоборот.

Этот тип фонда относительно низкорискованный, так как капитал инвесторов обеспечен недвижимостью.

Индексные

Как правило, стоимость пая подобного фонда привязана к определенному биржевому индексу. Например, к индексу ММВБ. При этом состав индексного паевого инвестиционного фонда полностью копирует структуру активов целевого индекса. Такие фонды лучше всего подходят долгосрочным инвесторам. Как показывает практика, на дистанции обогнать биржевой индекс по доходности очень сложно даже опытным финансистам.

Недвижимости

ПИФы недвижимости инвестируют деньги вкладчиков в недвижимое имущество, которое потом сдается в аренду. Чаще всего это торговые центры и складские помещения. Реже – элитная жилая недвижимость.

ПИФы подобного типа отличаются высоким порогом входа и небольшим числом участников.

Какие ПИФы сейчас самые выгодные – рейтинг 2022

Один из главных критериев по выбору хорошего инвестиционного фонда – это его доходность и надежность. По состоянию на сентябрь 2022 года на Московской бирже торговались 138 паевых инвестиционных фондов. Выделим топ−5 ПИФов, инвестиции в которые принесут потенциально больше всего прибыли на дистанции в несколько лет.

Управляющая компания

Название фонда

Тикер на бирже

Сбербанк

Индекс S&P 500

SBSP

ВТБ

Фонд акций американских компаний

VTBA

ВТБ

Индекс МосБиржи

VTBX

Тинькофф

Индекс Мосбиржи

TMOS

Сбербанк

Индекс Мосбиржи полной доходности

SBMX

В 2022 году в связи с нестабильной политической и экономической ситуацией в мире лучше всего покупать паи ПИФов, капитал которых полностью или частично состоит из активов биржевых индексов.

Риски паевых фондов

Основные риски при инвестировании в ПИФы:

  1. Вложения не застрахованы. В отличие от банковских вкладов, паи не находятся под защитой государства. Если фонд неожиданно обанкротится, то вернуть утраченные средства не получится даже частично.
  2. Доход не гарантирован. Вложения в фондовый рынок – это всегда риск. Если при открытии депозита известно, какой доход и через сколько месяцев можно получить, то управляющие фонда такого сказать не могут. Есть все шансы как заработать, так и потерять свой капитал.
Помните. Если управляющие паевого инвестиционного фонда гарантируют доходность или обещают застраховать ваши финансы от возможной просадки, перед вами откровенные мошенники. Чудес не бывает, даже если капиталом управляют гуру финансов.

Налогообложение

Если инвестор продает пай с прибылью, он обязан заплатить налог. Для жителей России налоговая ставка составляет 13%, для нерезидентов – 30%.

Как правило, налог с продажи пая удерживает управляющая компания. Поэтому заполнять налоговую декларацию самостоятельно не нужно.

Как выбрать ПИФ для инвестирования

Чтобы выбрать подходящий паевой инвестиционный фонд, необходимо ответить на два вопроса.

  1. Какая у меня финансовая цель? От этого зависит стратегия инвестирования. Например, если вы намерены сберечь капитал, то лучше всего вкладываться в фонды с консервативной стратегией. Если же ваша цель – приумножить капитал, то наиболее подходящим вариантом будет агрессивная или смешанная стратегия.
  2. На какой срок я готов вложить деньги? Ответ на этот вопрос необходим для понимания того, в какие именно биржевые инструменты можно инвестировать капитал. Если вы готовы передать в управление деньги только на год, то преимущественно вам нужно искать открытый ПИФ, работающий с краткосрочными облигациями или акциями голубых фишек. Если вы намерены отдать капитал на несколько лет, тогда перечень инструментов для инвестирования расширится. Это могут быть акции роста или долгосрочные облигации.

Как только вы ответили на эти два вопроса, спектр подходящих для вас ПИФов будет сильно сужен. Далее из оставшихся компаний необходимо отобрать ту, которая за последние три года стабильно показывала инвесторам самую высокую прибыль и при этом брала за свои услуги наименьшую комиссию.

Как только подобный фонд найден, проверьте наличие действующей лицензии и почитайте отзывы о фонде. Если все в порядке, можно смело инвестировать в подобный ПИФ свои средства.

Как купить и продать паи

Покупка пая ничем не отличается от аналогичной операции с акциями или облигациями компаний. Рассмотрим далее, как инвестировать в ПИФы.

  1. Откройте брокерский счет. Сделать это можно в офисе брокера или банка.
  2. Установите мобильное приложение для инвестиций. Так вам будет удобнее анализировать ПИФы и осуществлять финансовые операции.
  3. Пополните брокерский счет. Сумма пополнения может быть любой. Как правило, минимальных ограничений брокер не предъявляет.
  4. Выберите из списка всех ПИФов на бирже подходящий для вас фонд. При нажатии на каждый фонд можно почитать информацию о компании и ознакомиться с ее отчетностью.
  5. Нажмите кнопку «Купить пай». Зачастую данная кнопка расположена внизу экрана смартфона.
  6. Укажите число бумаг к покупке.Учитывайте также тот факт, что ПИФ берет комиссию за приобретение каждого пая.
  7. Подтвердите вашу операцию. Ваша заявка на приобретение встанет в очередь и будет дожидаться своего исполнения.

Продажа пая аналогична процессу его покупки: выбрать пай, нажать кнопку «Продать пай», подтвердить операцию и дождаться ее исполнения. Также не забывайте о том, что если продаете пай с прибылью, брокер автоматически спишет с вас подоходный налог в размере 13%.

Преимущества и недостатки вложений в ПИФы

Как и любая другая ценная бумага, пай имеет положительные и отрицательные стороны, о которых должен знать инвестор. Рассмотрим их.

Плюсы:

  1. Небольшой стартовый капитал.
  2. Нет необходимости самому разбираться в ценных бумагах.
  3. Диверсификация вложений.

Минусы:

  1. Обязательная уплата комиссии.
  2. Доходность не гарантирована.
  3. Капитал не застрахован.
  4. Доход возможен только от курсовой разницы пая.
Если вы начинающий инвестор и у вас небольшой стартовый капитал, то вложения в ПИФ – это одно из лучших финансовых решений. Для минимизации рисков выбирайте только те паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают деньги в облигации федерального значения (ОФЗ). Таким образом, вы почти полностью гарантируете себе, что ваш капитал не будет потерян. Вероятность того, что Россия объявит дефолт по своим ценным бумагам, крайне низка.

Популярные вопросы

Что такое цена пая?

Цена пая – это минимальная стоимость одной ценной бумаги паевого фонда. Она определяется путем деления всего имущества ПИФа на количество выпущенных паев.

Как сделать свой ПИФ?

Чтобы создать собственный паевой инвестиционный фонд, необходимо зарегистрировать управляющую компанию и получить соответствующие лицензии на ведение подобной деятельности. Процедура создания ПИФа занимает на практике 2–3 месяца.

Где можно приобрести паи?

В зависимости от типа фонда, паи можно купить непосредственно в офисе брокера или на фондовой бирже.

2
2
2044
3
Рейтинг статьи 3 из 5